鋼廠增產(chǎn)空間有限原料供應日益寬松
今年以來,受新冠肺炎疫情的影響,全球鋼鐵需求大幅放緩,國外鋼企對鐵礦石的需求有所減少。不過,部分鐵礦石“倒流”到國內(nèi),在一定程度上緩解了鐵礦石的供需緊平衡局面。
“新冠肺炎疫情對全球鋼鐵生產(chǎn)形成較大沖擊,尤其是3、4月份全球主要產(chǎn)鋼國產(chǎn)量同比、環(huán)比均大幅下降。”光大期貨研究員黑色研究總監(jiān)邱躍成告訴期貨日報記者。
世界鋼鐵協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示,1—4月份,全球粗鋼產(chǎn)量為5.81億噸,同比減少4.1%。其中,中國以外粗鋼產(chǎn)量為2.62億噸,同比減少10%。
進入5月份歐洲及北美疫情基本見頂,復工復產(chǎn)逐步推進,市場人士認為,鋼鐵產(chǎn)量可能會從底部逐步回升。不過國際機構(gòu)紛紛發(fā)出警告稱今年全球經(jīng)濟可能將經(jīng)歷自1930年大蕭條以來最嚴重的下滑?!皡⒖?008年金融危機對鋼鐵業(yè)的沖擊以及今年疫情發(fā)展的可能影響,預計全年全球粗鋼產(chǎn)量同比下降10%以上。”邱躍成說。
全球粗鋼產(chǎn)量減少的同時,國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)修復性增長,前期噸鋼利潤水平較高、下游需求階段增長,在新紀元期貨投資咨詢部主管石磊看來,這是帶動近期鐵礦石價格上漲的一個重要原因。
據(jù)了解,3月以來海外鋼廠減產(chǎn)較為明顯,鐵礦石需求下降,部分原計劃運往日韓、歐洲的鐵礦石轉(zhuǎn)運到中國。相對來看日本較多,數(shù)據(jù)顯示,4—5月從日本轉(zhuǎn)運到中國的鐵礦石總量在1000萬噸左右。歐洲鋼廠鐵礦富余量大部分轉(zhuǎn)換為本地庫存,但也有少量轉(zhuǎn)發(fā)往中國。
今年澳洲發(fā)運除3月受颶風影響出現(xiàn)明顯下降外,其他時間基本正常。截至5月29日,澳洲發(fā)運量為34017萬噸,較去年同期增加595萬噸;其中發(fā)往中國的量為28825萬噸,同比增加583萬噸,發(fā)中國量占比為84.74%,較去年同期提高0.24個百分點。
今年巴西發(fā)運受雨季及疫情影響較大,一直處于低位。截至5月29日,巴西發(fā)運量為10425萬噸,同比減少1810萬噸。據(jù)巴西發(fā)展、工業(yè)和外貿(mào)部(MDIC)發(fā)布的數(shù)據(jù),今年1—4月巴西鐵礦出口量為9378萬噸,同比減少9%。其中對中國的出口量為6070萬噸,同比增加10%,僅比2018年前4個月的6291萬噸低3.5%,對中國的出口量占比達到64.66%。
雖然目前鐵礦石需求量、港口疏港維持高位,但市場人士提醒,需要關注唐山限產(chǎn)政策的執(zhí)行情況對區(qū)域生產(chǎn)和疏港的影響。據(jù)悉,日前唐山市6月份空氣質(zhì)量強化保障方案出爐,管控時限為6月1日0時至6月30日24時。按此方案,績效評價為A、B級的鋼鐵企業(yè)不強制減排,績效評價為C級的鋼鐵企業(yè),將分區(qū)域、按影響執(zhí)行減排措施。相關機構(gòu)預計,按照上述方案,鐵水日影響量在8.7萬噸左右,鋼企高爐限產(chǎn)力度有所提升。
在邱躍成看來,疫情在全球蔓延對全球鐵礦石供需都形成了較大影響,也帶來了更多的不確定性。隨著中國疫情得到控制以及歐美疫情拐點初現(xiàn),預計下半年全球鐵礦石供需都會有所回升,相對看目前中國鋼鐵生產(chǎn)已達到歷史高位,繼續(xù)增產(chǎn)的空間有限,而巴西在今年前5個月受雨季、疫情及檢修等因素影響鐵礦石發(fā)運處于低位,后期巴西鐵礦石供應增加的空間較大。整體下半年鐵礦石供應或?qū)哪壳捌o逐步向偏寬松的方向轉(zhuǎn)變,鐵礦石價格變數(shù)逐漸增加。另外,他提醒,需注意幾個風險點,一是全球疫情的變化;二是全球經(jīng)濟及貿(mào)易形勢的變化;三是海外鋼廠的停復產(chǎn)情況。