編者按
6月8日召開的國務(wù)院常務(wù)會議強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力依然突出，要高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，各地要切實(shí)負(fù)起保一方民生福祉責(zé)任，以時(shí)不我待的緊迫感推動穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策再細(xì)化、再落實(shí)，確保第二季度經(jīng)濟(jì)合理增長，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤。再加上日前全國穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤電視電話會議釋放出的扎實(shí)推動穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的一系列重大信號，以及國務(wù)院此前發(fā)布的扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施，這些近期密集出臺的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策受到鋼貿(mào)流通領(lǐng)域的高度關(guān)注。本期《談鋼說市》以此為話題，邀請市場人士圍繞穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策能否帶動鋼市上行等話題進(jìn)行討論與分析。
穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策利好“鋼需”釋放
本報(bào)記者 包斯文
6月9日，上海五波鋼結(jié)構(gòu)材料有限公司董事長任慶平接受了《中國冶金報(bào)》記者的采訪，圍繞在穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤背景下，鋼市能否加快恢復(fù)至正常交易狀態(tài)、“鋼需”能否加快釋放等問題進(jìn)行了分析。
助力汽車、房地產(chǎn)等行業(yè)需求回暖
“全國穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤電視電話會議在各省、市、區(qū)縣設(shè)立分會場，各級政府領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)負(fù)責(zé)人參加或收聽收看，會議規(guī)模之大極其罕見?！比螒c平說，“這次會議之所以要直達(dá)區(qū)縣，目的就是要督促各地落實(shí)國務(wù)院出臺的6個(gè)方面33項(xiàng)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施?！?/div>
“一攬子政策措施里的幾乎每一條、每一項(xiàng)都與‘鋼需’相關(guān)?！比螒c平認(rèn)為，這對鋼市是一大利好，為拉動“鋼需”注入了強(qiáng)勁動力。
一方面，加快重大基建工程建設(shè)將是今年穩(wěn)增長的主要抓手。全國穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤電視電話會議明確提出了4個(gè)鼓勵(lì)的基建方向，即水利工程、交通設(shè)施、老舊小區(qū)改造、地下綜合管廊建設(shè)。此外，水利部預(yù)計(jì)，今年將完成水利建設(shè)投資8000億元以上，今年下半年仍有近6000億元水利建設(shè)投資落地，這必將帶動“鋼需”釋放。
另一方面，促消費(fèi)政策把重心放在了汽車行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)上。一攬子政策措施提到，要放寬汽車限購，階段性減征部分乘用車購置稅600億元。湖北、浙江、廣東等17個(gè)省份先后出臺一系列促進(jìn)汽車消費(fèi)政策。例如，廣東省實(shí)施汽車以舊換新政策，報(bào)廢舊車購買新能源車補(bǔ)貼1萬元/輛，購買燃油車補(bǔ)貼5000元/輛。據(jù)此預(yù)計(jì)，今年下半年汽車銷量有望回暖，由此將拉動汽車用鋼需求增多。
另外，一攬子政策措施還提出了促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展的具體措施，疊加央行此前下調(diào)首套房貸利率，有助于降低居民房貸成本。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有超過60個(gè)城市發(fā)布了穩(wěn)樓市政策，包括降低首付、公積金貸款額度提升、給予購房補(bǔ)貼、取消限購等。同時(shí)，多地開始嘗試將穩(wěn)樓市與人口政策、人才政策等其他政策相結(jié)合，吸引人才就業(yè)。據(jù)此預(yù)計(jì)，今年下半年房地產(chǎn)行業(yè)的“鋼需”強(qiáng)度或?qū)⒃鰪?qiáng)。
鋼市短期內(nèi)難以完全恢復(fù)正常
“短期內(nèi)，鋼市難以恢復(fù)至正常的交易狀態(tài)?！比螒c平預(yù)計(jì)，“雖然目前上海地區(qū)已經(jīng)解封，也印發(fā)了《上海市加快經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和重振行動方案》，但據(jù)了解，下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)展依然緩慢，鋼貿(mào)企業(yè)將面臨較長的恢復(fù)期?！?/div>
任慶平進(jìn)一步介紹，目前，鋼市運(yùn)行面臨諸多不確定因素：一是物流全面恢復(fù)仍需時(shí)日，物流成本依然偏高；二是企業(yè)和工地員工有所流失；三是制造業(yè)和工地全面復(fù)工需要時(shí)間；四是企業(yè)資金面依然偏緊。盡管一些下游企業(yè)正在陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但企業(yè)面臨的經(jīng)營壓力依然不小，復(fù)工復(fù)產(chǎn)并不順暢。個(gè)別地方針對復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)設(shè)置了較為嚴(yán)格的防疫條件。任慶平認(rèn)為，國務(wù)院常務(wù)會議特意指出要取消疫情低風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的通行限制，不允許各地防疫政策層層加碼，目的就是要降低企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)成本、優(yōu)化企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)環(huán)境，使其盡快復(fù)產(chǎn)達(dá)產(chǎn)，但復(fù)工不達(dá)產(chǎn)的現(xiàn)象依然存在。
“希望鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上下游企業(yè)互幫互助、相互扶持，共同推動鋼市向好運(yùn)行。同時(shí)希望政府部門可以針對鋼貿(mào)企業(yè)的特點(diǎn)，在稅收、社保等方面出臺有關(guān)扶持政策。最關(guān)鍵的是，各地要盡快落實(shí)國務(wù)院關(guān)于穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤的各項(xiàng)政策措施，加快推進(jìn)物流恢復(fù)暢通?！比螒c平最后表示。
鋼市強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)將進(jìn)行博弈
葛昕
隨著全國各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，宏觀政策逐漸開始落地。5月31日，國務(wù)院印發(fā)《扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)的一攬子政策措施》。6月1日，國務(wù)院常務(wù)會議再次部署加快穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施落地生效。6月8日，國務(wù)院常務(wù)會議再次提出，對穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子措施，地方尚未出臺配套政策的、部門尚未出臺實(shí)施細(xì)則的，要盡快推出。
連日來，國務(wù)院數(shù)次開會部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策，并對這6個(gè)方面33條具體措施的落地生效進(jìn)行持續(xù)跟進(jìn)部署，狠抓落實(shí)，充分表明了國家穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤的決心和信心，釋放出十分強(qiáng)烈的穩(wěn)增長信號。
從下調(diào)房貸利率到加大對保障性住房建設(shè)的資金支持力度，從結(jié)構(gòu)性企業(yè)退稅到財(cái)政支出重點(diǎn)扶持能源轉(zhuǎn)型，從支持國家鐵路集團(tuán)發(fā)行3000億元鐵路建設(shè)債券到調(diào)增政策性銀行8000億元信貸額度支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從組織新能源汽車下鄉(xiāng)活動到出臺減征部分乘用車購置稅和放開限購、發(fā)放汽車補(bǔ)貼等政策支持汽車消費(fèi)，再到各地發(fā)放消費(fèi)券支持居民消費(fèi)……目前，穩(wěn)增長政策已經(jīng)進(jìn)入密集出臺階段，接下來將加速進(jìn)入落地實(shí)施階段。
對于鋼市而言，穩(wěn)增長帶來的強(qiáng)預(yù)期再次增強(qiáng)，但由于季節(jié)性因素的影響，鋼市面臨傳統(tǒng)淡季需求轉(zhuǎn)弱的現(xiàn)實(shí)。
從供給端來看，由于近期鋼價(jià)有所反彈，鋼企利潤開始好轉(zhuǎn)，鋼企挺價(jià)意愿增強(qiáng)。蘭格鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，6月9日，全國螺紋鋼現(xiàn)貨均價(jià)為4797元/噸，與6月初相比上漲24元/噸；全國熱軋卷板現(xiàn)貨均價(jià)為4881元/噸，與6月初相比上漲30元/噸；全國冷軋卷板現(xiàn)貨均價(jià)為5395元/噸，與6月初相比小幅上漲8元/噸?？紤]到今年部分省份粗鋼產(chǎn)量壓減目標(biāo)已經(jīng)確定，對當(dāng)?shù)劁撈螽a(chǎn)能釋放將造成一定影響，短期內(nèi)產(chǎn)能釋放將處于合理區(qū)間。自5月6日以來，全國主要鋼企高爐開工率連續(xù)緩慢下降。
從需求端來看，盡管全國各地正在不斷推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但今年初以來鋼材社會庫存下降幅度緩慢。截至6月10日，全國鋼材社會庫存總量為1422.5萬噸，與前一周相比增加38.2萬噸。疊加季節(jié)性需求淡季已經(jīng)到來，北方地區(qū)高溫天氣增多，南方地區(qū)普遍多雨，下游工程施工受到明顯影響。
短期來看，鋼市將在穩(wěn)增長帶來的強(qiáng)預(yù)期對市場信心的提振與需求淡季轉(zhuǎn)弱的現(xiàn)實(shí)之間、鋼價(jià)成本支撐力度與鋼企挺價(jià)意愿之間進(jìn)行博弈。
有利于鋼價(jià)實(shí)現(xiàn)階段性筑底反彈
李玥瀅
在5月25日國務(wù)院召開直通各區(qū)縣的全國穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤電視電話會議后，6月8日召開的國務(wù)院常務(wù)會議再次強(qiáng)調(diào)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤，確保第二季度經(jīng)濟(jì)合理增長，以時(shí)不我待的緊迫感推動穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策再細(xì)化、再落實(shí)。這里的政策指的是此前國務(wù)院出臺的扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施，共有6個(gè)方面33項(xiàng)具體舉措。
對于鋼鐵行業(yè)而言，在國家定調(diào)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤之后，前期密集出臺的各項(xiàng)穩(wěn)增長政策將加速進(jìn)入落地階段，這有利于緩解當(dāng)前需求增量出現(xiàn)斷層的情況，增強(qiáng)淡季終端鋼材消費(fèi)釋放的韌性，可以有效緩解市場前期因需求不及預(yù)期帶來的行情下跌焦慮，有利于鋼價(jià)實(shí)現(xiàn)階段性筑底反彈。
特別是6月8日召開的國務(wù)院常務(wù)會議強(qiáng)調(diào)要確保第二季度經(jīng)濟(jì)合理增長，這意味著，在整個(gè)6月份，宏觀層面穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策仍有繼續(xù)加碼的可能，鋼市很可能在經(jīng)歷了5月份的深度調(diào)整后，在6月中下旬迎來修復(fù)性反彈行情。
不過，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤相關(guān)政策能否帶動鋼市全面上行，除了受政策不斷升溫影響之外，還取決于以下幾個(gè)因素：
一是政策的落地和有效執(zhí)行。自5月份以來，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長政策連續(xù)加碼，但基本沒有帶動鋼市上演連續(xù)性拉漲行情，其中一個(gè)重要原因在于，這些政策更多停留在對市場情緒的提振上，并未落地兌現(xiàn)為有效需求，進(jìn)而對鋼價(jià)反彈形成支撐。因此，密集出臺的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長政策能否觸發(fā)鋼價(jià)反彈的窗口，一個(gè)重要因素就在于這些政策的落地和執(zhí)行進(jìn)度。
二是疫情對現(xiàn)階段政策性需求啟動仍有阻礙。在堅(jiān)持動態(tài)清零方針不變的情況下，各地散發(fā)性的疫情在一定程度上拖慢了穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長政策的落地和執(zhí)行進(jìn)度。因此，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長政策對鋼市能否產(chǎn)生實(shí)際影響，還要看后期疫情的整體防控情況。一旦疫情得到全面有效控制，宏觀政策利好將加速集中兌現(xiàn)，進(jìn)而促進(jìn)鋼價(jià)升溫；反之，鋼價(jià)則會重回“政策雷聲大、市場雨點(diǎn)小”的境地。
當(dāng)前，隨著上海市等地全面推進(jìn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，疫情防控已經(jīng)取得明顯成效。此時(shí)，國務(wù)院常務(wù)會議強(qiáng)調(diào)要加速推動穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策再細(xì)化、再落實(shí)，有助于鋼市終端需求迎來修復(fù)性增長，特別是房地產(chǎn)行業(yè)需求有望出現(xiàn)逆季節(jié)性增長，進(jìn)而促進(jìn)螺紋鋼價(jià)格回升。
需要注意的是，現(xiàn)有政策對鋼材終端需求更多地起到修復(fù)性增長效果，第二季度鋼材終端需求暫時(shí)不具備持續(xù)爆發(fā)性增長的條件。這是因?yàn)?，一方面，前期在疫情擾動下，終端需求出現(xiàn)斷層，產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)需要時(shí)間，并不會因?yàn)榉€(wěn)增長政策空降就立刻恢復(fù)如初；另一方面，6月份本是傳統(tǒng)需求淡季，高溫多雨天氣增多，需求的季節(jié)性壓制特征明顯。穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策對鋼市終端需求的實(shí)際拉動作用仍有待驗(yàn)證。此外，現(xiàn)階段穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策更多的還是常規(guī)政策，暫無突破性重大利好政策出現(xiàn)，因此，對鋼市情緒端的提振效果正在不斷減弱。
總體來看，在穩(wěn)增長政策引導(dǎo)下，弱現(xiàn)實(shí)的鋼市需求將迎來修復(fù)性增長的機(jī)會，但難為鋼市帶來反轉(zhuǎn)行情。這種政策性需求的兌現(xiàn)更多將集中在第三季度，短期內(nèi)釋放有限。同時(shí)，政策性需求傳導(dǎo)的著力點(diǎn)究竟是在基建還是在房地產(chǎn)行業(yè)，亦或是制造業(yè)仍有待觀察，不同的著力點(diǎn)對鋼市行情的驅(qū)動效果也不同。
《中國冶金報(bào)》（2022年06月14日 07版七版）
來源：中國冶金報(bào)-中國鋼鐵新聞網(wǎng)
編輯：宋玉錚
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