賀宗春
近段時間以來,“新基建”在產(chǎn)業(yè)界和資本市場的關(guān)注度陡然升溫,被視為對沖當前經(jīng)濟下行壓力、構(gòu)筑科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級之基的關(guān)鍵。
“新基建”包括特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、城際高速鐵路和城際軌道交通等七大領域,本質(zhì)上是信息數(shù)字化的基礎設施,對國內(nèi)經(jīng)濟的提升、拉動作用是不言而喻的,更將為作為傳統(tǒng)基礎設施建設重要支撐的鋼鐵行業(yè)帶來新的機遇和挑戰(zhàn)。
疫情導致“新基建”投資動力倍增
“新基建”之所以稱為“新”,是相對于“鐵公機”等傳統(tǒng)基礎設施而言,其主要服務于科技端的基礎設施。“新基建”可比的歷史項目是1993年時任美國總統(tǒng)克林頓提出的“國家信息高速公路”,即在信息領域開展大規(guī)?;A設施建設。該計劃在世界范圍內(nèi)產(chǎn)生了極為廣泛的影響,并造就了美國信息經(jīng)濟日后的輝煌。在工業(yè)經(jīng)濟時代,基礎設施建設體現(xiàn)在促進實體資源的流動與供應鏈的集成上。而在數(shù)字經(jīng)濟時代,移動通信、大數(shù)據(jù)、人工智能等網(wǎng)絡設備設施和數(shù)據(jù)中心設施則成為必要的、普遍的基礎設施。
這次提出的“新基建”,內(nèi)涵更加豐富,服務對象更加多樣。比如,5G面向的是移動通信,特高壓面向的是電力,城際高速鐵路和城際軌道交通面向的是運輸,大數(shù)據(jù)中心是為互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化服務,人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)則是一個豐富多樣的領域。
據(jù)筆者調(diào)研,有關(guān)機構(gòu)梳理2019年國內(nèi)PPP(公私合營)項目庫,總投資額為17.6萬億元,基建投資仍是大頭,投資額為7.1萬億元,占比為41%;居第2位的房地產(chǎn)投資額為3.4萬億元,占比為20%;“新基建”投資額約為1000億元,占比為0.5%左右,總量不大。近期,據(jù)有關(guān)媒體統(tǒng)計,截至3月5日,匯總?cè)珖?4個?。ㄖ陛犑?、自治區(qū))發(fā)布的未來投資計劃清單,涉及2.2萬個項目,規(guī)??偭窟_到47.6萬億元,2020年度計劃投資8萬億元,“新基建”占比已在10%以上。
此外,在新冠肺炎疫情期間,數(shù)字經(jīng)濟展現(xiàn)出強大的生命力,云生活、云辦公、云經(jīng)濟等諸多數(shù)字業(yè)態(tài)活躍迸發(fā),給“新基建”建設增加了新動力?;谝咔檫^后對經(jīng)濟拉動的考量,“新基建”將得到更大的關(guān)注與更多的投入,并會被寄予更多拉動經(jīng)濟增長的期待。
七大領域鋼材消費強度各有不同
“新基建”七大領域的設定,發(fā)力點是數(shù)字經(jīng)濟、智能經(jīng)濟,鋼鐵行業(yè)將整體受益于“新基建”提供的新動能、新勢能,向更高層次演進,同時也將為“新基建”提供必需的基礎性材料。按七大領域的鋼材消費強度排序,從高到低分別是城際高速鐵路和城際軌道交通、特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站、大數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能。
首先是城際高速鐵路與城際軌道交通。根據(jù)國家鐵路“十三五”規(guī)劃,2020年高鐵營業(yè)里程規(guī)劃完成3萬公里。2019年,我國高鐵營業(yè)里程達到3.5萬公里,已提前超額完成目標任務,“八橫八縱”的骨干網(wǎng)基本形成。2020年,全國鐵路投資為8000億元,投產(chǎn)新線4000公里,其中高鐵2000公里,重點是補齊短板、加密網(wǎng)絡,與2019年投資強度基本持平。
在國家骨干網(wǎng)基本形成的背景下,2019年全國城市軌道總里程達到6730公里,新增969公里,投資強度為7000億元左右。在“新基建”加強版政策拉動下,城際高速鐵路和城際軌道交通將成為未來的建設重點。越是經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū),在這方面的需求就越旺盛。因此,重點發(fā)展區(qū)域是長三角、珠三角及京津冀,其中長三角區(qū)域是重中之重。根據(jù)《上海市城市總體規(guī)劃(2017年~2035年)》,未來將形成市區(qū)線、城際線、局域線“3個1000公里”的軌道交通網(wǎng)絡。
其次是特高壓。該領域主要由國家電網(wǎng)來推動。目前已明確2020年將核準推進7條特高壓線。該領域需要的鋼材主要是電工鋼。2019年,電工鋼消費量為979萬噸,同比增長6.6%。后續(xù)特高壓建設所帶來的電網(wǎng)投資加大,電工鋼需求預計會有所增長。
再次是新能源汽車充電樁。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021年~2035年)》,以車樁比1∶1估算,2025年國內(nèi)約需充電樁700萬個。充電樁主要包括設備主機、線纜、立柱等輔材,涉及用鋼的是立柱。一個7千瓦充電樁大約需要成本2萬元,120千瓦的充電樁約需成本15萬元,小型充電樁用鋼量較少,大型的會涉及一些支架用鋼,粗略按每個平均0.5噸計算,700萬個充電樁約需鋼材350萬噸。
最后是5G基站。據(jù)中國信息通信研究院預測,預計到2025年我國5G網(wǎng)絡建設投資累計將達到1.2萬億元。2020年,5G設備投資為902億元,其中主設備投資為451億元。5G基建分為宏基站、微基站兩種,其中室外大鐵塔為宏基站,也是當前大規(guī)模建設的重點。宏基站建設由主設備、動力配套設備設施、土建施工等組成,機房、機柜、機箱、通信塔桅等部分建設涉及用鋼需求,其中通信塔桅用鋼量占大頭。微基站主要布局在人口密集之處,用鋼量很少。需要指出的是,大部分宏基站、微基站將依賴現(xiàn)有2G、3G、4G基站等通信設施。因此,5G基站拉動的鋼材消費量不會太大。粗略按照基站投資5%所需要的鋼材來計算,上萬億元的5G基站投資帶動的新增鋼材消費金額約在500億元。
在大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域,硬件投入主要是機房、服務器等,相較其他4個領域直接用鋼量更少。
從“廣東樣本”看“新基建”鋼材消費方向
盡管七大領域的鋼材需求強度強弱不一,但由于軌道交通在“新基建”投資建設中占比較大,對鋼材新消費的拉動作用會比較明顯。根據(jù)廣東省公布的投資項目清單,2020年重點建設項目為1230個,總投資額為5.9萬億元:前期預備項目868個,估算總投資額為3.4萬億元。“新基建”投資額為1萬億元,在9.3萬億元整體投資計劃中占比約為10%。
從上表來看,城際軌道交通、城市軌道交通總投資額為9069億元,占比約為90%。這九成投資規(guī)模恰是用鋼密度較大的領域,39個項目數(shù)也遠遠超過其他幾個領域的總和。從2020年專項債流向看,“新基建”占全部基建的比例約為24%,軌道交通也是主要發(fā)力點,5G基站、大數(shù)據(jù)中心等比重并不高。預計2020年及未來一段時間內(nèi),城際高速鐵路與城際軌道交通領域在規(guī)模與數(shù)量上,都將成為“新基建”投資的重點方向。
“新基建”鋼材需求更加多樣化
如果說現(xiàn)有基建是“鋼筋+水泥”,“新基建”則是“鼠標+信息”。在這塊增量市場中,除了以信息設備、軟件為核心的投資之外,鋼材在原材料構(gòu)成、結(jié)構(gòu)件支撐上還是占有較大比重,鋼材供應將呈現(xiàn)出一些新特點。
一是投資主體高度分散。現(xiàn)有基建基本上是由國字頭的幾家企業(yè)主導,建設、實施、運營等各個環(huán)節(jié)集中度很高。而“新基建”涉及產(chǎn)業(yè)鏈領域非常寬泛,從移動互聯(lián)網(wǎng)到新能源汽車,從工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)到特高壓,加之政府在倡導擴大不同投資主體,積極吸引民間資本進入,這將有助于形成更大的企業(yè)客戶群體。
二是資金來源去中央化。與國家鐵路項目不同,城際、城市軌道交通的投資主體多是地方政府,資金來源主要靠地方政府募集,而地方政府近年來財政比較緊張,2020年在疫情影響下將更困難,面臨資金融通的巨大需求。
三是鋼材需求更加多樣化。“新基建”除軌道交通用軌、特高壓電工鋼屬規(guī)模化供應之外,其他領域的鋼材需求非常多樣化,從鐵塔用鋼、機房用鋼,乃至各種設備所需要的機箱用鋼,鋼材供應具有高度分散與多樣化的特點。
總的來看,對鋼鐵行業(yè)來說,“新基建”既是推動鋼企提質(zhì)增效的機遇,也將形成新的鋼材需求增長點。