汪建華

　　在剛剛過(guò)去的6月份，鋼材市場(chǎng)走出了小幅反彈后窄幅震蕩的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。從具體品種來(lái)看，冷熱軋卷板市場(chǎng)價(jià)格漲幅較大，而螺紋鋼是價(jià)格唯一下跌的主流品種。62%品位進(jìn)口鐵礦石、焦炭、廢鋼等原燃料價(jià)格上漲。筆者認(rèn)為，7月份，在國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)壓力同時(shí)出現(xiàn)的情況下，鋼廠要合理控制生產(chǎn)節(jié)奏，否則將打破當(dāng)前鋼價(jià)的弱平衡態(tài)勢(shì)。

　　從供給來(lái)看，居高不下的供給是7月份市場(chǎng)最大的壓力。業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月末，全國(guó)247家高爐企業(yè)日均鐵水產(chǎn)量達(dá)到248.67萬(wàn)噸的歷史新高水平，同比增加10.44萬(wàn)噸，環(huán)比增加6萬(wàn)噸；全國(guó)102家短流程企業(yè)產(chǎn)能利用率達(dá)到65.8%的歷史高位水平，預(yù)計(jì)后期仍有提升空間。同時(shí)，7月份還有630萬(wàn)噸新增產(chǎn)能計(jì)劃投產(chǎn)（主要為螺紋鋼）。盡管當(dāng)前螺紋鋼周產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到前期預(yù)估的最高水平400萬(wàn)噸，但從目前的情況來(lái)看，預(yù)計(jì)后期螺紋鋼周產(chǎn)量還有9.95萬(wàn)噸的增長(zhǎng)空間。據(jù)此預(yù)計(jì)，7月份鋼材產(chǎn)量將維持居高不下的局面，市場(chǎng)供給壓力將加大。

　　從需求來(lái)看，7月份需求環(huán)比將有所回落。筆者認(rèn)為，7月份需求環(huán)比回落的原因主要有以下幾個(gè)方面：一是梅雨、高溫天氣對(duì)工程施工造成較大影響；二是前期因新冠肺炎疫情抑制的需求在第二季度基本釋放，剩余的需求量有限；三是國(guó)內(nèi)局部地區(qū)疫情反彈，對(duì)需求造成一定影響。不過(guò)，筆者仍然看好下半年總體需求，預(yù)計(jì)下半年需求將維持較高水平。這是因?yàn)槠?chē)、家電行業(yè)的需求大幅回升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月中旬，全球13個(gè)主要汽車(chē)生產(chǎn)國(guó)各品牌工廠的開(kāi)工率已經(jīng)恢復(fù)到96.8%，預(yù)計(jì)下半年汽車(chē)產(chǎn)量將繼續(xù)維持環(huán)比增加的態(tài)勢(shì)。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，5月份我國(guó)空調(diào)、冰箱、液晶電視分別出口562萬(wàn)臺(tái)、587萬(wàn)臺(tái)、802萬(wàn)臺(tái)，同比分別增長(zhǎng)11.3%、5.5%、2.6%；洗衣機(jī)出口143萬(wàn)臺(tái)，同比下降25%；船舶出口534艘，同比增長(zhǎng)6.6%。自5月14日至6月24日，BDI指數(shù)（波羅的海干散貨指數(shù)）上漲311.5%，巴西和澳大利亞到中國(guó)海岬型船海運(yùn)費(fèi)分別上漲204.5%和161.1%?？傮w來(lái)看，7月份鋼材直接出口方面難有明顯好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)、國(guó)外市場(chǎng)需求將穩(wěn)中承壓，國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量環(huán)比或?qū)⑿》芈洹?/p>

　　從庫(kù)存來(lái)看，7月份或?qū)⒂?00萬(wàn)噸以上的庫(kù)存增量，考慮到去年同期庫(kù)存增加150萬(wàn)噸的情況，預(yù)計(jì)7月份庫(kù)存同比或?qū)⒉唤捣丛?。更為重要的是，有風(fēng)向標(biāo)作用的杭州和廣州庫(kù)存仍然維持較高水平，且近期杭州庫(kù)存出現(xiàn)脹庫(kù)，廣州庫(kù)存也隨著華南市場(chǎng)產(chǎn)能釋放而壓力倍增。筆者認(rèn)為，如果這兩個(gè)區(qū)域市場(chǎng)的庫(kù)存不出現(xiàn)積極變化，鋼價(jià)或?qū)㈦y以上漲，屆時(shí)貿(mào)易商只能以下調(diào)價(jià)格的方式來(lái)促進(jìn)出貨。

　　從成本來(lái)看，受鐵礦石和焦炭?jī)r(jià)格上漲的影響，預(yù)計(jì)7月上旬部分鋼廠生產(chǎn)成本將上漲200元/噸左右。當(dāng)前，焦炭現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)連續(xù)上漲了6輪，極易出現(xiàn)跌勢(shì)；鐵礦石港口庫(kù)存拐點(diǎn)也已經(jīng)出現(xiàn)，鐵礦石價(jià)格存在回落空間。一旦鋼材價(jià)格下跌，短流程鋼廠利潤(rùn)空間將被擠壓，從而不得不選擇檢修、減產(chǎn)，以達(dá)到新的供需平衡。

　　從宏觀層面來(lái)看，今年初以來(lái)，在國(guó)家宏觀調(diào)控下，我國(guó)鋼材需求得以保持穩(wěn)中有增的態(tài)勢(shì)。然而，國(guó)內(nèi)部分鋼鐵企業(yè)為了一時(shí)的微利，不顧及庫(kù)存的高低，一股腦地增產(chǎn)或擴(kuò)能。世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，5月份，中國(guó)生鐵產(chǎn)量占全球生鐵總產(chǎn)量的72%。正因如此，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格被推升至100美元/噸以上的高價(jià)位，這對(duì)那些尋求一時(shí)微利的企業(yè)來(lái)說(shuō)可謂得不償失。

　　7月是一年里非常重要的月份，是為“金九銀十”市場(chǎng)行情打下良好基礎(chǔ)的關(guān)鍵之月。所以，筆者建議鋼廠要積極合理地控制好生產(chǎn)節(jié)奏，否則，基本面的壓力必將加大，鋼價(jià)弱平衡態(tài)勢(shì)將被打破。