左更
2020年，面對新冠肺炎疫情的嚴重沖擊和嚴峻復雜的國內外環(huán)境，中國以獨到的抗疫措施，成為全球唯一從疫情中突圍并實現(xiàn)經濟正增長的國家，在堅持穩(wěn)中求進的工作總基調的同時，宏觀政策對沖力度不斷加強，“六穩(wěn)”“六保”工作扎實推進，圓滿完成了“十三五”規(guī)劃各項經濟社會發(fā)展主要目標任務。我國2020年全年實現(xiàn)GDP（初步核算）1015986億元，按可比價格計算，同比增長2.3%。
在中國疫后經濟穩(wěn)定增長的背后，中國鋼鐵工業(yè)功不可沒。2020年，中國粗鋼產量為10.53億噸，同比增長7.7%；主要用鋼行業(yè)消費強勁，全年粗鋼表觀消費量為10.25億噸。2021年，在眾多預期向好因素的刺激下，中國粗鋼產量仍有繼續(xù)增加的可能，鋼材表觀消費量亦將小幅上漲，市場整體相對看好。但冷軋板、熱軋板、線材、中厚板、螺紋鋼等五大類鋼材品種走勢可能出現(xiàn)分化。另外，值得注意的是，鐵礦石價格看漲的趨勢很難在短期內發(fā)生改變，2021年或將呈現(xiàn)“前高后低”走勢。
中國冶金業(yè)有力支撐中國經濟疫后增長，
但行業(yè)利潤率低于全國規(guī)模以上工業(yè)平均水平
2020年，疫情影響下的全球經濟呈現(xiàn)停滯或倒退態(tài)勢。以鋼鐵工業(yè)為代表的中國冶金業(yè)很好地支撐了中國經濟疫后的恢復與發(fā)展。國家統(tǒng)計局的數(shù)據顯示，2020年我國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)全年產能利用率為78.8%，同比下降1.2個百分點；有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)產能利用率為78.5%，同比下降1.3個百分點。2020年黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)及有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)分別居全國工業(yè)產能利用率的第3位和第4位，均高于全國工業(yè)產能利用率74.5%的平均水平，僅低于石油和天然氣行業(yè)（90.1%）和化學纖維制造業(yè)（80.5%）。2020年1月～11月，我國冶金業(yè)共實現(xiàn)營業(yè)收入120480.2萬億元，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入總和的12.8%。其中，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入68664.7億元，同比增長0.8%；有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入51815.5億元，同比下降4.6%。
但與此同時，截至2020年11月末，中國冶金業(yè)累計實現(xiàn)利潤3960.3億元，行業(yè)平均利潤率僅為3.3%。其中，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)利潤2447.3億元，平均利潤率為3.6%；有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)利潤1513.0億元，平均利潤率為2.9%。而同期我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均利潤率則為6.1%。受生產原料高度對外依賴的掣肘，我國冶金業(yè)全行業(yè)市場定價權、話語權缺失，導致行業(yè)盈利能力較弱，利潤水平較低，不符合中國作為全球第一大金屬消費國的地位，其中尤以鋼鐵工業(yè)為突出代表。
2020年中國粗鋼產量10.53億噸、
粗鋼表觀消費量10.25億噸
根據國家統(tǒng)計局的數(shù)據，2020年，我國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)以6.7%的累計增長率居規(guī)模以上工業(yè)全行業(yè)的第三位，強力拉動我國經濟的進一步恢復。
在國家新經濟格局發(fā)展戰(zhàn)略影響下，2020年我國累計實現(xiàn)生鐵產量88752萬噸、粗鋼產量105300萬噸，同比分別增長5.4%、7.7%；同期中國鋼材產量為132489萬噸，同比上升12.8%。2020年12月份，我國鐵鋼比為81.3%，較11月份下降0.8個百分點，說明在鐵礦石價格瘋狂上行的情況下，我國鋼鐵企業(yè)正在努力通過使用廢鋼降低鐵礦石的使用量。但1月～11月我國累計鐵鋼比仍高達84.3%。經計算的2020年全年我國平均日產粗鋼水平為287.7萬噸。
根據海關總署的數(shù)據，2020年我國累計出口鋼材5367.1萬噸，同比下降16.5%；累計進口鋼材2023.3萬噸，同比上升64.4%，而進口金額則僅同比上升了19.8%，說明新冠肺炎疫情影響下的海外鋼市消費較低迷，鋼價低于中國國內市場，從而導致向中國出口量的增加。2020年我國累計凈出口鋼材3343.8萬噸，折合粗鋼2770萬噸。依此推算，2020年我國國內粗鋼表觀消費量約為10.25億噸。巨大的內需市場成為拉動中國粗鋼表觀消費的根本動力，如果不計算新冠肺炎疫情對鋼材消費端的影響，中國2020年粗鋼表觀消費峰值將在11億噸左右，而與之配套的全國鋼鐵產能將接近14億噸。如何有效抑制鋼鐵產能的增長是“十四五”期間擺在中國鋼鐵工業(yè)面前一道必須迅速解決的難題，否則我國在“十三五”期間化解鋼鐵過剩產能的成果將化為烏有。
從鋼材主要消費行業(yè)來看，房地產依舊是消費主力，根據國家統(tǒng)計局的數(shù)據，2020年我國房地產開發(fā)投資141443億元，同比增長7.0%；房屋施工面積為926759萬平方米，同比增長3.7%?；A建設方面，2020年我國基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)）同比增長0.9%，其中鐵路運輸業(yè)投資下降2.2%，水利管理業(yè)投資增長4.5%，公共設施管理業(yè)投資下降1.4%。其他鋼材消費行業(yè)中，汽車制造業(yè)同比增長6.6%，金屬制品業(yè)同比增長5.2%，通用設備制造業(yè)同比增長5.1%，專用設備制造業(yè)同比增長6.3%，電氣機械和器材制造業(yè)同比增長8.9%，計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)同比增長7.7%。整體來看，2020年整體下游用鋼行業(yè)表現(xiàn)良好，市場釋放的巨大內需有力支撐了中國鋼鐵工業(yè)2020年的發(fā)展。
鋼鐵生產結構性問題仍存，
導致行業(yè)噸鋼利潤僅為2010年以來次低點
從產品結構來看，為滿足我國基建行業(yè)的快速發(fā)展需求，建筑鋼材依舊占據了我國鋼材產量近一半的份額。2020年我國建筑鋼材合計產量為60340.8萬噸，同比增長7.4%，占鋼材總產量的45.5%。其中，鋼筋產量為26639.1萬噸，同比增長5.1%；中厚寬鋼帶產量為17046.1萬噸，同比增長12.2%；線材（盤條）產量為16655.6萬噸，同比增長6.4%。從鋼協(xié)和全聯(lián)冶金商會發(fā)布的相關數(shù)據來看，2020年我國民營鋼企的鋼材產量已經超過全國產量的60%。從以上可以看出，我國鋼鐵生產的結構性問題依然存在，仍需進一步調整。
由于建筑鋼材在附加值相對較低的同時，產量占比較大，再加上鋼鐵原料市場價格上揚，2020年我國鋼鐵行業(yè)整體利潤水平偏低，僅為2010年以來次低點。根據國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據，2020年1月～11月我國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總計2114.9億元，同比下降了9.9%。按同期我國累計粗鋼產量96116萬噸計算的粗鋼利潤僅為220元/噸。整個行業(yè)的利潤率僅為3.2%，同比下降10.1%。
目前我國鋼價長期箱體運行態(tài)勢仍未改變
從2020年大類鋼材的價格變化來看，板材類產品價格漲幅明顯大于長材類。其中，全國主要城市冷軋板（1.0毫米）、熱軋板（3毫米）、中厚板（20毫米）5年來的價格峰值均在2020年出現(xiàn)。其中以冷軋板最為突出，年均價格同比上漲2.2%。熱軋板價格則同比上升0.6%，中厚板價格同比略降0.4%。而昔日的“明星品種”螺紋鋼則均價同比下跌4.7%，線材價格同比下降4.3%。
從自2015年以來的五大類鋼材品種及鋼坯長期價格走勢來看，2020年下半年形成的上行行情只能被認為是對自2020年第一季度新冠肺炎疫情特殊事件造成的價格異常下跌的有效修復，鋼材市場價格震蕩下行的總體趨勢并未改觀。雖然2020年下半年鋼材市場走勢良好，但全年均價也只相當于2017年的價格水平，較2018年的價格水平還有很大距離。而2020年冷軋板價格的提升則主要得益于國外疫情控制不力帶來的家電、汽車產量下降，為中國汽車、家電出口騰挪了巨大的空間，從而刺激國內冷軋板價格上行?？傮w來看，目前我國鋼材價格整體仍處于長期箱體中運行。
2021年鋼市整體運行偏樂觀，
下游市場對價格的接受度成關鍵
中國鋼材市場在2020年下半年，特別是第四季度的火爆行情體現(xiàn)了資本市場對中國經濟新發(fā)展格局的良好預期。從社會鋼材庫存來看，截至2020年12月25日，我國五大類鋼材累計庫存降至1000萬噸左右水平，與2019年末庫存水平相當，疫情對鋼材庫存的影響已消失殆盡。鋼材社會庫存的大幅下降也一定程度上支撐了市場對2021年整體行情的看好。
2021年是“十四五”開局之年，也是中國共產黨成立100周年，經濟發(fā)展的內在動因支撐中國鋼材表觀消費持續(xù)保持旺盛態(tài)勢。在以穩(wěn)為主的發(fā)展思路下，2021年的中國鋼材市場整體將相對樂觀發(fā)展。但是從外部環(huán)境來看，全球新冠肺炎疫情控制仍面臨較大挑戰(zhàn)，地緣政治風險依舊存在，中美關系仍撲朔迷離，國內疫情反復等不確定性因素始終存在，因此市場發(fā)展的變數(shù)也較大。
總體來看，下游用鋼行業(yè)對鋼材價格的接受程度將直接決定市場對未來鋼材價格繼續(xù)向上運行的認可程度和壓力反應。中國2021年的鋼材價格運行情況雖偏樂觀，但向上持續(xù)突破的能力似有欠缺，五大類鋼材品種價格走勢或將出現(xiàn)分化。其中，螺紋鋼和線材等品種價格或呈“前高后低”走勢，整體表現(xiàn)仍將疲軟，全年均價或低于2020年的平均水平，但降幅將同比收窄；板材類則相對較好運行，或將實現(xiàn)價格的向上突破。
2020年鐵礦石價格創(chuàng)8年來新高，
2021年或呈“前高后低”走勢
2020年，我國日產粗鋼的絕對數(shù)量和長流程生產工藝的絕對主導地位形成對鐵礦石的旺盛需求。海關總署統(tǒng)計數(shù)據顯示，中國2020年進口鐵礦石117010萬噸，年平均進口單價為101.65美元/噸，其中12月份進口價格為121.38美元/噸，創(chuàng)自2015年1月份以來的月均進口價格新高。
鋼協(xié)鐵礦石價格指數(shù)（CIOPI）顯示，2020年12月18日進口礦價格達到171.92美元/噸，創(chuàng)自2013年以來的歷史新高。2020年鐵礦石價格由2月3日的79.53美元/噸上升至171.92美元/噸，漲幅達116%。2020年12月份，鋼協(xié)鐵礦石價格指數(shù)（CIOPI）顯示的月平均價格達到153.55美元/噸，自2020年6月份起連續(xù)7個月的月均價格超過100美元/噸。2020年中國鐵礦石價格指數(shù)的平均值為107.80美元/噸，較2019年的年均價格同比增長18%。受進口礦價格快速上行影響，截至2020年12月末，我國進口礦港口現(xiàn)貨（車板）價格飆升至1200元/噸，國產礦（62%品位）價格也“受益”上漲突破960元/噸。
目前來看，在我國鐵礦石高對外依存度、海外優(yōu)質資源高壟斷度和進口來源地高集中度的“三高”狀態(tài)下，在國內資源自然稟賦難以形成絕對支撐情況下，鐵礦石價格看漲的趨勢很難在短期內發(fā)生改變。鋼協(xié)鐵礦石價格指數(shù)（CIOPI）顯示，目前中國進口鐵礦石價格已經達到了自2013年以來的較高水平，且自2015年以來的中國進口鐵礦石價格連續(xù)6年處于底部不斷抬升的上行通道中。
在自2011年以來普氏價格指數(shù)主導市場的10年時間里，鐵礦石10年均價為99.4美元/噸、5年均價為80.5美元/噸、3年均價為91.0美元/噸、1年（2020年）均價為108.9美元/噸。因此，可以說，與銅、鋁等基本金屬百年以上的市場價格變化的對比來看，鐵礦石實際意義上的市場價格中樞還未完全形成。預計2021年進口鐵礦石（62%，青島，干基）價格或大概率呈現(xiàn)“前高后低”格局，年均價格或仍將上升至110美元/噸～120美元/噸的高價位水平。
2020年鎳金屬資源緊平衡，
2021年鎳價或將繼續(xù)上漲
2020年，中國不銹鋼粗鋼產量為3147.47萬噸，同比增加108.19萬噸，增幅為3.56%。其中300系不銹鋼產量為1528.1萬噸，同比增長6.94%，增加99.16萬噸，產量占中國不銹鋼產量的48.6%。如果計算鎳基不銹鋼的總產量，中國2020年鎳金屬需求量較2019年增加12萬噸左右。根據國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據，2020年中國新能源汽車產量達到145.6萬輛，同比上升17.3%，帶動鎳消費量增加9萬噸左右?？傮w來看，2020年中國對鎳金屬的需求同比至少增加21萬噸，上升至178萬噸左右。
2020年中國鎳金屬供應總量約為175萬噸，根據海關總署統(tǒng)計數(shù)據計算的2020年我國進口鎳礦、鎳鐵等折合金屬量約為110萬噸，而同期中國國內的鎳產量約為10萬噸，300系不銹鋼廢料綜合利用量為25萬噸，市場再生鎳約為10萬噸，進口金屬鎳20萬噸，基本實現(xiàn)了鎳金屬資源供需的緊平衡狀態(tài)。
中國對鎳金屬的旺盛需求，成就了2020年鎳價格的繼續(xù)上行，全年均價為13810美元/噸。預計2021年中國不銹鋼產量難有下降，而新能源汽車產量還將保持旺盛增長勢頭，鎳需求難有降低，2021年鎳均價或將在14500美元/噸左右，較2020年繼續(xù)上漲5%。
焦炭行情仍將“火熱”，錳、鉻持續(xù)低迷
2020年中國焦炭產量為47116萬噸，與2019年持平。2020年9月份后，在各地環(huán)保措施不斷加強和各焦炭出產區(qū)“以煤定焦”政策的刺激下，焦炭價格漲幅明顯。預計2021年在國家環(huán)保措施依舊嚴厲和中國鋼鐵工業(yè)需求依然旺盛的情況下，焦炭市場價格或將繼續(xù)強勢運行。
錳、鉻作為鋼鐵冶金的重要原料，雖然對外依存度較大，但供應端相對充足，同時國內硅錳、錳鐵加工端產能過剩較大，導致價格上行乏力?？v觀全年錳、鉻金屬系列產品運行情況，除錳系在2020年4月～5月間因南非疫情斷供而價格一度上行外，其他相關商品價格均呈偏弱運行狀態(tài)。2020年硅錳（內蒙，Mn60Si14）年均價僅為5790元/噸，而高碳鉻鐵（上海，F(xiàn)eCr60C8）則在6140元/噸左右平穩(wěn)運行。
《中國冶金報》（2021年1月27日 02版二版）
