5月份鋼鐵PMI顯示：鋼材價(jià)格大幅波動(dòng) 市場(chǎng)供需增速分化
中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)
從本會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)）來(lái)看，5月份為46.1%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。分項(xiàng)指數(shù)顯示，5月份原材料和鋼材價(jià)格大幅波動(dòng)，鋼廠產(chǎn)量增加，市場(chǎng)需求放緩，鋼廠去庫(kù)存速度下降。預(yù)計(jì)6月份，鋼鐵價(jià)格保持小幅震蕩，市場(chǎng)需求繼續(xù)承壓，鋼廠生產(chǎn)增速放緩。
5月份，鋼鐵市場(chǎng)焦點(diǎn)是鋼鐵價(jià)格先揚(yáng)后抑，大幅波動(dòng)。5月份上半月，受原材料價(jià)格大幅上升、通脹預(yù)期以及市場(chǎng)炒作等因素影響，鋼鐵價(jià)格快速拉升。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，5月中時(shí)，螺紋鋼指數(shù)高點(diǎn)較月初上升12%左右。鋼材價(jià)格不斷上漲引起相關(guān)部門重視，并采取措施消除炒作因素。受此影響，5月份下半月鋼價(jià)持續(xù)回落，至月底時(shí)螺紋鋼指數(shù)較5月高點(diǎn)下降20%以上。鋼鐵價(jià)格大幅波動(dòng)，給市場(chǎng)供需兩端均帶來(lái)較大影響，供需增速明顯分化。
5月份上半月，鋼鐵價(jià)格快速上升帶動(dòng)鋼廠生產(chǎn)增長(zhǎng)，產(chǎn)品價(jià)格上升有利于鋼廠增加效益，鋼廠生產(chǎn)意愿上升。5月份，生產(chǎn)指數(shù)為51.4%，較4月份上升4.4個(gè)百分點(diǎn)，也是支撐鋼鐵行業(yè)PMI小幅回升的主要原因。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)顯示，5月上旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼241.78萬(wàn)噸、生鐵206.14萬(wàn)噸，均創(chuàng)歷史新高；中旬日產(chǎn)粗鋼237.94萬(wàn)噸、生鐵204.05萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)14.37%、9.18%，仍處于較高水平；到下旬時(shí)，由于鋼價(jià)快速下行，鋼廠生產(chǎn)增速或有所放緩。但整體來(lái)看，5月份鋼鐵生產(chǎn)較為旺盛。
鋼鐵價(jià)格大幅波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)需求存在抑制作用。5月上半月，鋼價(jià)快速攀升，市場(chǎng)需求普遍放緩，部分用鋼方選擇停工以規(guī)避成本快速上升壓力。5月下半月，鋼鐵價(jià)格持續(xù)回落，鋼貿(mào)商和用鋼方觀望心態(tài)上升，市場(chǎng)需求繼續(xù)有所減少。
5月份，新訂單指數(shù)為39.4%，較4月份下降5個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)了解，終端采購(gòu)積極性大幅下滑。從監(jiān)測(cè)的上海市終端線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，終端日均采購(gòu)量環(huán)比下降12.23%，成交量震蕩回落。國(guó)外需求也明顯減少，由于鋼鐵出口退稅取消政策啟動(dòng)，加上當(dāng)前國(guó)內(nèi)價(jià)格較高，鋼鐵出口量下降明顯。新出口訂單指數(shù)為43.9%，較4月份下降7.8個(gè)百分點(diǎn)。此外，需求放緩也使得去庫(kù)速度下降。5月份產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為43.4%，較4月份回升9.0個(gè)百分點(diǎn)，顯示鋼廠庫(kù)存結(jié)束前期連續(xù)較快消耗走勢(shì)。
從5月份的原材料和鋼鐵價(jià)格走勢(shì)比較來(lái)看，鋼廠的成本壓力持續(xù)較大。5月份上半月，伴隨著鋼鐵價(jià)格持續(xù)上行的，是原材料價(jià)格大幅上漲。以鐵礦石為例，5月份上旬鐵礦石價(jià)格屢創(chuàng)歷史新高，5月12日，62%品位的鐵礦石指數(shù)最高達(dá)到233.1，較月初上漲超過(guò)27%，明顯大于鋼鐵價(jià)格漲幅。5月份下半月，鋼材價(jià)格快速回落，原材料價(jià)格漲速也有所放緩，但降幅明顯小于鋼鐵價(jià)格。5月25日，鐵礦石價(jià)格為190.85美元/噸，仍保持在5月初的水平。比較來(lái)看，月內(nèi)原材料價(jià)格波動(dòng)幅度小于鋼鐵價(jià)格，鋼廠成本壓力有擴(kuò)大趨勢(shì)，利潤(rùn)空間被壓縮。5月份，購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為63.1%，雖較4月份下降6.3個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于60%以上的高位。
預(yù)計(jì)6月份鋼鐵價(jià)格下行空間有限，但也不具備大幅上升的基礎(chǔ)，整體仍以小幅震蕩為主。一是市場(chǎng)需求或?qū)⒗^續(xù)承壓，對(duì)鋼價(jià)支撐有所弱化。隨著南方陸續(xù)進(jìn)入梅雨季節(jié)，工地用鋼預(yù)計(jì)放緩；近期宏觀政策依然對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)持收緊態(tài)勢(shì)，短期對(duì)鋼鐵市場(chǎng)的支撐或有所減弱；汽車用鋼將有所收緊，需求放緩或帶動(dòng)鋼廠生產(chǎn)增速回落，企業(yè)對(duì)后市預(yù)期也有所下降，5月份生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為43.1%，較4月份下降7.8個(gè)百分點(diǎn)，為近15個(gè)月以來(lái)新低。二是貨幣因素不支持大宗商品價(jià)格大幅回升。據(jù)央行數(shù)據(jù)，貨幣流動(dòng)性有所收緊，在當(dāng)前商品價(jià)格走高，單位貨幣購(gòu)買力下降的情況下，貨幣流動(dòng)性仍有收緊空間，或?qū)ι唐穬r(jià)格有較大影響。
4月份鋼鐵PMI顯示：生產(chǎn)成本上升較快
從本會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)）來(lái)看，4月份為45.4%，環(huán)比下降2.5個(gè)百分點(diǎn)。分項(xiàng)指數(shù)顯示，鋼廠接單增速放緩，鋼鐵產(chǎn)量有所回落，庫(kù)存整體繼續(xù)下降，原材料價(jià)格短期內(nèi)較快回升。
鋼廠接單增速放緩
由于4月份鋼價(jià)走高，鋼鐵下游行業(yè)恐高情緒上升，對(duì)鋼貿(mào)商需求形成一定影響，鋼鐵接單增速放緩，新訂單指數(shù)為44.4%，環(huán)比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)外需求方面，盡管國(guó)外疫情再度暴發(fā)，但經(jīng)濟(jì)恢復(fù)勢(shì)頭仍在延續(xù)，鋼材需求也在上升，新出口訂單指數(shù)為51.7%，環(huán)比上升8.0個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)了解，當(dāng)前國(guó)內(nèi)終端需求復(fù)蘇較好，北方市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼。從監(jiān)測(cè)的上海市終端線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，4月份終端日均采購(gòu)量環(huán)比上升37.45%，成交持續(xù)回升。
鋼鐵產(chǎn)量有所回落
4月份，鋼鐵產(chǎn)量有所回落，一方面是市場(chǎng)需求有所放緩，另一方面是受到限產(chǎn)政策影響。4月份生產(chǎn)指數(shù)為47.0%，環(huán)比下降4.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2個(gè)月運(yùn)行在50%以上后落入收縮區(qū)間。據(jù)鋼協(xié)數(shù)據(jù)估計(jì)，4月份全國(guó)累計(jì)平均日產(chǎn)粗鋼環(huán)比下降0.31%，日產(chǎn)鋼材環(huán)比下降1.45%。
由于鋼鐵產(chǎn)量回落，加上原材料價(jià)格上漲，鋼廠原材料采購(gòu)活動(dòng)有所收縮。4月份采購(gòu)量指數(shù)為46.1%，環(huán)比下降5.0個(gè)百分點(diǎn)。就業(yè)人數(shù)也有所下降，從業(yè)人員指數(shù)環(huán)比下降4.1個(gè)百分點(diǎn)至44.9%。企業(yè)對(duì)于后市情緒有所下降，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為50.9%，環(huán)比下降10.5個(gè)百分點(diǎn)。
鋼鐵庫(kù)存繼續(xù)下降
4月份，在鋼廠生產(chǎn)偏緊和鋼材市場(chǎng)需求放緩的博弈下，鋼廠去庫(kù)存速度相對(duì)平穩(wěn)。4月份產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為34.4%，環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月在40%以下，鋼廠庫(kù)存整體處于持續(xù)下降趨勢(shì)，但月內(nèi)有所波動(dòng)。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，4月中旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1590.45萬(wàn)噸，比上一旬增加41.38萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.67%，短期內(nèi)有所增加，一個(gè)重要原因是鋼廠庫(kù)存向社會(huì)轉(zhuǎn)移速度放緩。
社會(huì)庫(kù)存則連續(xù)4旬環(huán)比下降，5大品種庫(kù)存均環(huán)比下降。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，4月中旬，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存為1420萬(wàn)噸，比上一旬減少102萬(wàn)噸，比年初增加690萬(wàn)噸。分品種來(lái)看，螺紋鋼庫(kù)存為774萬(wàn)噸，環(huán)比下降70萬(wàn)噸；線材庫(kù)存為279萬(wàn)噸，環(huán)比下降18萬(wàn)噸；熱軋卷板庫(kù)存為153萬(wàn)噸，環(huán)比減少8萬(wàn)噸；冷軋卷板庫(kù)存為114萬(wàn)噸，環(huán)比減少3萬(wàn)噸；中厚板庫(kù)存為100萬(wàn)噸，環(huán)比下降3萬(wàn)噸。社會(huì)庫(kù)存消耗量比鋼廠庫(kù)存增加量大，整體來(lái)看，鋼鐵庫(kù)存呈繼續(xù)下降趨勢(shì)。
鋼材價(jià)格繼續(xù)上行
4月份，由于原材料成本上漲，限產(chǎn)政策對(duì)產(chǎn)量預(yù)期有所影響，對(duì)鋼材價(jià)格有較強(qiáng)提振作用，月內(nèi)鋼價(jià)持續(xù)走高。相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，4月1日，上海螺紋鋼指數(shù)為4912元/噸，為當(dāng)月最低值；之后價(jià)格震蕩上升，4月29日上海螺紋鋼指數(shù)為5234元/噸，當(dāng)月漲幅達(dá)323元/噸，價(jià)格已創(chuàng)下近4年新高。
原材料價(jià)格較快上升
4月份，原材料端整體再度走強(qiáng)，各原材料價(jià)格均有不同程度上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本較快上升。4月份購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為69.4%，環(huán)比上升13.1個(gè)百分點(diǎn)。4月份，鐵礦石價(jià)格直線上升，鐵礦石62%指數(shù)從月初的167元/噸上升至193.85元/噸，月內(nèi)漲幅達(dá)26.86元/噸，再創(chuàng)歷史新高。其他原材料方面，4月份，河北地區(qū)普碳方坯價(jià)格為4980元/噸，較3月末上升290元/噸；山東地區(qū)廢鋼價(jià)格為3100元/噸，較3月末上升260元/噸；山西地區(qū)二級(jí)焦炭?jī)r(jià)格2190元/噸，較3月末上升100元/噸。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2021年6月8日 06版六版）
