9月份，受“雙控”等環(huán)保措施影響，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)下降，鋼材市場偏緊預期有所上升，鋼材價格由降轉升。進入10月份以來，鋼材價繼續(xù)呈小幅上升走勢。
一、國內(nèi)鋼材價格指數(shù)由降轉升
據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，9月末，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）為157.70點，比8月末上升6.63點，升幅為4.39%，環(huán)比由降轉升；與上年同期相比上升51.71點，升幅為48.79%。（見下圖）
點 中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）走勢圖
?。ㄒ唬╅L材價格升幅高于板材
9月末，CSPI長材指數(shù)為165.56點，環(huán)比上升12.49點，升幅為8.16%；CSPI板材指數(shù)為154.19點，環(huán)比上升1.59點，升幅為1.04%；長材價格升幅比板材高7.12個百分點。與上年同期相比，長材、板材指數(shù)分別上升56.82點和48.69點，升幅分別為52.25%和46.15%。（見下圖、表）
點 CSPI長材和板材價格指數(shù)走勢圖
中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）變化情況表
單位：點
（二）主要品種鋼材價格變化情況
9月末，在鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中，除冷軋薄板和鍍鋅板價格分別小幅下降3元/噸和21元/噸外，其它品種價格均由降轉升。其中，高線、螺紋鋼、熱軋無縫管回升幅度較大，環(huán)比分別上升478元/噸、541元/噸和309元/噸；角鋼、中厚板和熱軋卷板升幅相對較小，環(huán)比分別上升128元/噸、88元/噸和102元/噸。（見下表）
主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表
單位：元/噸
?。ㄈ└髦茕摬膬r格指數(shù)變化情況
9月份，CSPI鋼材價格指數(shù)逐周小幅上行；進入10月份，繼續(xù)呈上升走勢。（見下表）
中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表
單位：點
?。ㄋ模┲饕獏^(qū)域市場鋼材價格變化情況
9月份，CSPI全國六大區(qū)域指數(shù)均由降轉升。其中：華東市場升幅相對較大，環(huán)比上升4.93%；西南地區(qū)升幅相對較小，環(huán)比上升3.72%；華北、東北、中南和西北地區(qū)環(huán)比升幅分別為3.74%、4.23%、4.35%和4.58%。（見下表）
CSPI分地區(qū)鋼材價格指數(shù)變化情況
單位：點
二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析
9月份，受部分地區(qū)洪澇災害和疫情反復等因素影響，需求端呈放緩態(tài)勢；受“雙控”措施影響，供給端也有所下降?？傮w來看，國內(nèi)鋼材市場供需兩端呈平穩(wěn)略緊態(tài)勢。
?。ㄒ唬┲饕娩撔袠I(yè)增速放緩
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，前三季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長9.8%，其中第三季度同比增長4.9%，環(huán)比回落3.0個百分點；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長7.3%，比1-8月增速回落1.6個百分點。其中基礎設施投資同比增長1.5%，比1-8月份回落1.4個百分點；制造業(yè)投資同比增長14.8%，比1-月份回落0.9個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長8.8%，比1-8月份回落2.1個百分點。9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.1%，比8月份增長0.05個百分點；汽車產(chǎn)量同比下降17.9%，繼續(xù)呈下降態(tài)勢。從總體情況看，9月份下游用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求強度有所下降。
?。ǘ┐咒摦a(chǎn)量環(huán)比持續(xù)下降
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，9月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產(chǎn)量分別為6519萬噸、7375萬噸和10195萬噸，同比分別下降16.1%、21.2%和14.8%，粗鋼產(chǎn)量已連續(xù)5個月環(huán)比下降、連續(xù)3個月同比下降，且同比降幅逐月加快；平均粗鋼日產(chǎn)245.8萬噸，日均環(huán)比下降8.5%。另據(jù)海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，9月份，全國出口鋼材492萬噸，環(huán)比減少2.6%；進口鋼材126萬噸，環(huán)比增加18.2%，鋼材凈出口折粗鋼381萬噸，環(huán)比減少53萬噸。從總體情況看，鋼鐵產(chǎn)量的下降對沖了需求減弱的影響，鋼材市場供需保持平穩(wěn)略緊態(tài)勢。
?。ㄈ┰疾牧蟽r格高位波動
9月份，鐵礦石價格有所回落，但煤焦、廢鋼等原燃料價格環(huán)比繼續(xù)上升。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，9月末，國產(chǎn)鐵精礦價格環(huán)比下降190元/噸，CIOPI進口礦價格環(huán)比下降33.72美元/噸；煉焦煤和冶金焦價格環(huán)比分別上升805元/噸和794元/噸，廢鋼價格環(huán)比上升38元/噸。從同比情況看，國產(chǎn)鐵精礦和進口礦分別同比上漲8.80%和2.82%，煉焦煤和冶金焦價格分別同比上漲193.70%和116.05%，廢鋼價格同比上漲46.12%。鐵礦石及煤焦、廢鋼價格仍居高位，推升了企業(yè)的鋼材成本。（見下表）
主要原燃材料價格變化情況表
三、國際鋼價由升轉降
9月份，國際鋼材價格指數(shù)（CRU）為337.1點，環(huán)比下降0.7點，降幅為0.2%，環(huán)比由升轉降；與上年同期相比上升182.3點，升幅為117.8%。（見下圖、表）
點 國際鋼材價格指數(shù)（CRU）走勢圖
國際鋼材價格指數(shù)（CRU）變化表
單位：點
?。ㄒ唬╅L材指數(shù)小幅下降，板材指數(shù)繼續(xù)上升
9月份，CRU長材指數(shù)為276.3點，環(huán)比下降4.7點，降幅為1.7%；CRU板材指數(shù)為367.4點，環(huán)比上升1.4點，升幅為0.4%；與去年同期相比，CRU長材指數(shù)同比上升115.7點，升幅為72.0%；CRU板材指數(shù)同比上升215.6點，升幅為142.0%。（見下圖）
點 CRU長材和板材價格指數(shù)走勢圖
（二）北美升幅收窄，歐洲降幅加大，亞洲由升轉降
1、北美市場
9月份，CRU北美鋼材價格指數(shù)為440.2點，環(huán)比上升9.7
點，升幅為2.3%，較上月收窄2.9個百分點；美國制造業(yè)PMI為61.1%，環(huán)比上升1.2個百分點。其中生產(chǎn)指數(shù)下降0.6個百分點，庫存指數(shù)上升1.4個百分點；9月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為84.59%，環(huán)比下降0.4個百分點。本月美國中西部鋼廠的鋼筋和型鋼價格平穩(wěn)，其他品種繼續(xù)上升。（見下表）
美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表
單位：美元/噸
2、歐洲市場
9月份，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為360.7點，環(huán)比下降4.4點，降幅為1.2%，降幅較上月擴大1.8個百分點；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為58.6%，環(huán)比下降2.8個百分點。其中德國、意大利、法國和西班牙的制造業(yè)PMI分別為58.4%、59.7%、55%和58.1%，環(huán)比上月有所下降。本月德國市場板材品種除冷軋帶卷價格有所回升外，其余品種價格有所下降。（見下表）
德國市場鋼材價格變化情況
單位：美元/噸
3、亞洲市場
9月份，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為263.5點，環(huán)比下降4.7點，降幅為1.8%，環(huán)比由升轉降；日本制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比下降1.2個百分點；韓國制造業(yè)PMI為52.4%，環(huán)比上升1.2個百分點；中國制造業(yè)PMI為49.6%，環(huán)比下降0.5個百分點。本月印度市場除鋼筋和線材價格持續(xù)回升外，其余品種價格均持續(xù)下降，環(huán)比降幅收窄。（見下表）
CRU印度市場鋼材價格變化情況表
單位：美元/噸
四、后期鋼材價格走勢分析
隨著天氣轉冷，下游用鋼需求有所降低。為確保全年壓減粗鋼產(chǎn)量任務，各地、各部門進一步加大了相關政策措施力度，后期鋼鐵產(chǎn)量也會有所減少。后期市場供需基本平穩(wěn)，鋼價將呈小幅波動走勢。
（一）國內(nèi)市場進入鋼材消費淡季，需求強度有所減弱
從國際市場看，全球經(jīng)濟復蘇呈不穩(wěn)定態(tài)勢。據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）10月份最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》預計，2021年全球經(jīng)濟將持續(xù)復蘇，但受疫情影響，復蘇勢頭有所減弱。預計全年全球經(jīng)濟將增長5.9%，比7月份報告預測值調(diào)低了0.1個百分點。全球供應鏈受到的影響和通貨膨脹的壓力使全球經(jīng)濟前景面臨的風險已經(jīng)增加。從國內(nèi)形勢看，國民經(jīng)濟運行也承受下行壓力，第三年季度GDP增速為4.9%，明顯低于二季度增速。在房住不炒的政策約束下，后期房地產(chǎn)投資、地方債發(fā)行規(guī)模、房企融資方面有進一步的疲弱跡象；機械行業(yè)訂單水平連續(xù)下滑，其中汽車增速持續(xù)回落。后期鋼材需求強度呈進一步的減弱趨勢。
（二）減產(chǎn)政策持續(xù)，市場供需有望平穩(wěn)
李克強總理在10月9日國務院能源委會議上提出，“堅持全國一盤棋，不搶跑，從實際出發(fā)，糾正有的地方‘一刀切’限電限產(chǎn)或‘運動式’減碳”。對鋼鐵產(chǎn)業(yè)而言，這并不意味著壓減粗鋼產(chǎn)量的任務目標有所改變。從目前情況看，國家堅決壓減粗鋼產(chǎn)量、嚴守不新增產(chǎn)能的底線不動搖，有關部委正在組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，主要產(chǎn)鋼大省和大型鋼鐵企業(yè)也先后出臺控制粗鋼產(chǎn)量措施。預計后期粗鋼產(chǎn)量仍會有所下降。總體來看，供需兩端有望形成新的平穩(wěn)，鋼材價格將呈小幅波動走勢。
?。ㄈ╀摬纳鐣齑嬗山缔D升，企業(yè)庫存繼續(xù)上升
據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，10月上旬，全國20個城市五種鋼材社會庫存為1085萬噸，比9月下旬增加20萬噸，升幅為1.9%，連續(xù)4旬下降后首次反彈回升；比年初增加355萬噸，增長48.6%；比上年同期減少179萬噸，下降14.2%。從企業(yè)庫存情況看，10月上旬，會員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存為1284萬噸，比9月下旬增加89萬噸，上升7.43%；比年初增加122萬噸，增長10.51%；比上年同期減少75萬噸，下降5.52 %。鋼材社會庫存和企業(yè)庫存均有所上升，后期鋼材價格難以大幅上漲。
后期需要關注的主要問題：
一是粗鋼產(chǎn)量降幅較大，后期供需兩端有望形成新的平衡。國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量連續(xù)同比下降，且降幅有所加大，下游需求端用鋼需求強度也有所減弱。鋼鐵企業(yè)應認真分析市場需求形勢，積極調(diào)整產(chǎn)品結構，維護鋼材價格保持平穩(wěn)。
二是焦煤、焦炭價格高位盤整，企業(yè)降本增效壓力仍然較大。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，10月15日，煉焦煤和冶金焦價格分別為3815元/噸和4118元/噸，分別比年初上漲156.38%和76.36%，而同期鋼價指數(shù)僅上漲27.76%。煤焦價格持續(xù)高位，對后期鋼鐵企業(yè)降本增效形成較大壓力。
