中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)
從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)）來(lái)看，6月份鋼鐵PMI為36.2%，環(huán)比下降4.6個(gè)百分點(diǎn)，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行較為低迷。從分項(xiàng)指數(shù)變化來(lái)看，新冠肺炎疫情帶來(lái)的影響仍有所持續(xù)，下游需求收縮，帶動(dòng)鋼材價(jià)格整體下行，鋼廠生產(chǎn)下降。預(yù)計(jì)7月份，市場(chǎng)需求整體繼續(xù)偏弱運(yùn)行，鋼廠生產(chǎn)保持低位運(yùn)行，鋼材和原材料價(jià)格低位震蕩。
鋼材需求未能有效釋放
6月份，國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，但疫情對(duì)鋼鐵行業(yè)需求端的影響仍在持續(xù)，鋼材需求未能有效釋放。一是物流受阻影響需求釋放。6月份，上海很多區(qū)域逐步解封，但其與華東其他區(qū)域的貨運(yùn)物流仍受到較大阻滯；二是疫情導(dǎo)致部分用鋼企業(yè)運(yùn)行困難、停業(yè)或倒閉，其市場(chǎng)需求并未因疫情好轉(zhuǎn)而復(fù)蘇；三是房地產(chǎn)市場(chǎng)投資狀況相對(duì)低迷，房屋新開工境況不佳，對(duì)鋼鐵需求支撐力度減小。1月-5月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降4%，房屋新開工面積下降30.6%，開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降25.8%。房地產(chǎn)市場(chǎng)信心減弱。除此之外，工程機(jī)械、家電、汽車等行業(yè)恢復(fù)仍有所不足，鋼材需求偏弱。綜合來(lái)看，6月份，鋼材需求繼續(xù)收縮，新訂單指數(shù)為25.9%，環(huán)比下降6.5個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月環(huán)比下降，且創(chuàng)下歷史新低。鋼材終端交易方面，從監(jiān)測(cè)的終端線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，6月份上海終端采購(gòu)雖繼續(xù)恢復(fù)，但遠(yuǎn)低于往年同期水平。
鋼材價(jià)格整體下行
需求下滑帶動(dòng)鋼材價(jià)格整體下行。6月初，受疫情防控形勢(shì)好轉(zhuǎn)、上海逐步解封等影響，市場(chǎng)情緒趨于好轉(zhuǎn)，帶動(dòng)鋼材價(jià)格小幅上漲。上海螺紋鋼價(jià)格從6月1日的4775元/噸上行至6月9日的4812元/噸。此后因物流繼續(xù)受阻，需求釋放有限，疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息等影響，市場(chǎng)價(jià)格快速下滑。到6月22日，上海螺紋鋼價(jià)格下降至4221元/噸，創(chuàng)6月份最低值，月內(nèi)降幅近600元/噸。原材料價(jià)格也明顯下降，其原因一是鋼材市場(chǎng)需求下降導(dǎo)致原材料市場(chǎng)上升乏力，二是美聯(lián)儲(chǔ)加息導(dǎo)致全球大宗商品價(jià)格回調(diào)。6月份，購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為29.7%，環(huán)比下降5.9個(gè)百分點(diǎn)。從企業(yè)反映情況來(lái)看，雖然原材料價(jià)格下降明顯，但鋼材價(jià)格降幅更大，鋼廠利潤(rùn)空間被進(jìn)一步壓縮。
供給端呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)
由于需求偏弱和煉鋼盈利收縮，鋼廠生產(chǎn)意愿不足，供給端呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。6月份，生產(chǎn)指數(shù)為34.1%，環(huán)比下降8.6個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止到6月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)累積粗鋼日均產(chǎn)量為227.33萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.29%；生鐵日均產(chǎn)量為204.07萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.50%；鋼材日均產(chǎn)量為218.83萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.09%。6月下旬以來(lái)，鋼價(jià)大跌使得鋼企利潤(rùn)進(jìn)一步減少，導(dǎo)致各地鋼企自發(fā)聯(lián)合檢修減產(chǎn)，這在一定程度上使得下半月的產(chǎn)量進(jìn)一步下降。
鋼材市場(chǎng)需求
或整體繼續(xù)偏弱運(yùn)行
7月份，鋼材市場(chǎng)需求或整體繼續(xù)偏弱運(yùn)行。一是7月份為鋼鐵行業(yè)的傳統(tǒng)需求淡季，高溫多雨天氣不利于工地施工，對(duì)鋼材市場(chǎng)需求釋放有一定壓制。二是疫情導(dǎo)致貨運(yùn)物流受阻問(wèn)題或仍有所影響，對(duì)需求復(fù)蘇有一定影響。三是當(dāng)前資金情況略轉(zhuǎn)向?qū)捤?，但結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際情況來(lái)看，疫情沖擊后有相當(dāng)一部分企業(yè)遭受經(jīng)營(yíng)危機(jī)，對(duì)后期信貸投放或造成一定影響，因此在行業(yè)及企業(yè)的投放選擇上，資金提前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)延緩實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，相關(guān)鋼鐵需求也上升乏力。雖然隨著穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤政策持續(xù)落地，制造業(yè)、建筑業(yè)將逐步恢復(fù)，但短期內(nèi)鋼材需求回升空間有限。整體來(lái)看，7月份鋼材需求支撐力度相對(duì)較小，市場(chǎng)需求或?qū)⒃?月份后加快釋放。
鋼廠生產(chǎn)持續(xù)低位運(yùn)行。6月份，多個(gè)鋼廠自發(fā)進(jìn)行高爐檢修來(lái)降低產(chǎn)量，在市場(chǎng)需求不足、煉鋼利潤(rùn)下降的情況下，預(yù)計(jì)7月份這種情形將延續(xù)，鋼廠生產(chǎn)保持相對(duì)低位。6月份，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為45.2%，環(huán)比下降2.2個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)2022年初以來(lái)最低點(diǎn)，顯示鋼廠對(duì)后期信心有所不足。
市場(chǎng)價(jià)格低位震蕩。在供給端和生產(chǎn)端雙雙偏緊的情況下，鋼材價(jià)格有望實(shí)現(xiàn)弱平衡。經(jīng)過(guò)6月份的大跌后，后市鋼價(jià)下探空間有限，但需求不足等現(xiàn)實(shí)因素導(dǎo)致價(jià)格上升動(dòng)力不足。預(yù)計(jì)7月份鋼材價(jià)格或?qū)⒃诘臀徽鹗?。原材料價(jià)格方面，生產(chǎn)低位運(yùn)行將導(dǎo)致原材料需求減少，對(duì)鐵礦石等材料支撐力度減小。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2022年07月06日 07版七版）
