5月中旬以來，鐵礦石期貨價(jià)格猶如坐上“過山車”，主力2001合約價(jià)格先是一度大漲逾40%，7月中旬以來又調(diào)頭向下跌近30%，重返600元/噸下方，鐵礦石期貨已進(jìn)入業(yè)界認(rèn)定的“技術(shù)性熊市”（從階段高點(diǎn)下跌超過20%）。
分析人士表示，近期礦山復(fù)產(chǎn)使得鐵礦石發(fā)運(yùn)量增加，疊加受到國(guó)內(nèi)鋼廠減產(chǎn)影響，此前鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面得以緩解，也使得鐵礦石期價(jià)連續(xù)回落。目前來看，市場(chǎng)預(yù)期較悲觀，鐵礦石期價(jià)在尋求年線支撐，預(yù)計(jì)短期將以弱勢(shì)盤整為主。
市場(chǎng)風(fēng)云突變
自5月15日創(chuàng)下580元/噸的低點(diǎn)后，鐵礦石期貨主力2001合約價(jià)格先是一路震蕩上行，7月16日上摸816.5元/噸，短短兩個(gè)月時(shí)間，區(qū)間累計(jì)上漲便高達(dá)40.76%，鐵礦石期貨一時(shí)“風(fēng)光無限”；自此之后，價(jià)格便呈現(xiàn)單邊下行走勢(shì)，8月21日最低跌至583元/噸，重返5月中旬水平，較近期高點(diǎn)累計(jì)下跌28.60%，也意味著鐵礦石期貨由“?！鞭D(zhuǎn)“熊”。
回顧今年上半年鐵礦石市場(chǎng)基本面情況，供應(yīng)端收緊預(yù)期不斷升級(jí)加劇，巴西淡水河谷潰壩事件、巴西北部大雨、澳洲颶風(fēng)持續(xù)影響鐵礦石產(chǎn)量及發(fā)貨量，助推鐵礦石價(jià)格一路上行并創(chuàng)下近五年來高點(diǎn)。
近期鐵礦石市場(chǎng)緣何風(fēng)云突變？金瑞期貨分析師表示，由于礦山復(fù)產(chǎn)使得鐵礦石發(fā)運(yùn)量增加以及受國(guó)內(nèi)鋼廠減產(chǎn)影響，8月以來鐵礦石期貨價(jià)格遭遇重挫。
在鐵礦石期貨價(jià)格走疲的背景下，近期A股中與之相關(guān)的概念股普遍承壓。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日收盤，與商品鐵礦石相關(guān)的A股多數(shù)收低，其中ST創(chuàng)興跌2.79%，首鋼股份、興業(yè)礦業(yè)、酒鋼宏興、凌鋼股份跌幅均超1%，河北宣工、金嶺礦業(yè)、包鋼股份等多只股票均“綠”盤報(bào)收。
苦尋年線支撐
“曾經(jīng)一騎絕塵的鐵礦石期貨風(fēng)光不再，借由移倉(cāng)換月之際，空頭勢(shì)力大增，8月以來2001合約價(jià)格已跌超22%，21日更是跌破600元/噸關(guān)口，直奔年線尋求支撐?！蔽娜A財(cái)經(jīng)研究員趙清威表示，曾經(jīng)的“低庫(kù)存+高基差”邏輯指引著鐵礦石期價(jià)不斷走高，現(xiàn)在港口庫(kù)存連續(xù)10周處于1.2億噸之下，基差更處于絕對(duì)高位，之前的邏輯失靈了。
國(guó)投安信期貨黑色高級(jí)分析師介紹，供應(yīng)方面，近期海外發(fā)運(yùn)情況整體平穩(wěn)，其中巴西一些礦山的增產(chǎn)使得整體供應(yīng)有所增加。此外，颶風(fēng)使得上周鐵礦石港口庫(kù)存、疏港量及壓港量等數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，預(yù)計(jì)本周上述數(shù)據(jù)將會(huì)顯著回升。需求方面，鋼廠利潤(rùn)大幅壓縮使得部分地區(qū)進(jìn)行自發(fā)檢修，隨著利潤(rùn)近期稍有回升，需求端保持較高水平。
“目前來看，鐵礦石市場(chǎng)自身基本面矛盾不大，定價(jià)屬性重回弱勢(shì)，主要受成材等黑色系商品價(jià)格走勢(shì)影響較大，2001合約價(jià)格雖受到一定壓制，但大幅下跌后已低于部分地礦及非主流礦成本，風(fēng)險(xiǎn)有所釋放，不宜過度悲觀，預(yù)計(jì)短期鐵礦石價(jià)格將以震蕩盤整為主?！眹?guó)投安信期貨黑色高級(jí)分析師表示，后期應(yīng)關(guān)注國(guó)慶限產(chǎn)安全監(jiān)管及海外礦山檢修等事件對(duì)市場(chǎng)的影響。
趙清威則認(rèn)為，目前鐵礦石市場(chǎng)供需邏輯徹底轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)預(yù)期較悲觀，期貨向現(xiàn)貨修復(fù)基差的邏輯失效，現(xiàn)貨跟跌期價(jià)的狀況比較普遍。短期鐵礦石期價(jià)已在尋求年線支撐，后市重點(diǎn)關(guān)注鋼材下游需求是否出現(xiàn)轉(zhuǎn)好的情況，若需求端好轉(zhuǎn)，價(jià)格將受到一定提振，否則供強(qiáng)需弱格局將延續(xù)。
