9月23日，大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大商所”）正式發(fā)布基差交易平臺(tái)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，包括《大連商品交易所基差交易業(yè)務(wù)管理辦法》（試行）《大連商品交易所基差交易業(yè)務(wù)交易商管理辦法》（試行）和《大連商品交易所基差交易業(yè)務(wù)糾紛調(diào)解及違規(guī)處理辦法》（試行）。這是大商所推出的又一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)創(chuàng)新，記者就基差交易平臺(tái)的業(yè)務(wù)要點(diǎn)和風(fēng)控制度設(shè)計(jì)采訪了大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。 

　　據(jù)介紹，基差交易平臺(tái)業(yè)務(wù)定位為以“期貨價(jià)格+基差”定價(jià)的商品遠(yuǎn)期交易，因而在平臺(tái)上簽署的基差貿(mào)易合同，均是買(mǎi)賣(mài)雙方以某期貨合約價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，加上基差，作為交收結(jié)算價(jià)格的貨物購(gòu)銷(xiāo)合同，合同可以轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)或?qū)嵨锝皇盏姆绞搅私Y(jié)。 

　　關(guān)于準(zhǔn)入資格，記者了解到，基差交易平臺(tái)采取了交易商認(rèn)證制度，產(chǎn)業(yè)企業(yè)和期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司等企業(yè)法人必須先向平臺(tái)遞交申請(qǐng)及財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、企業(yè)信用報(bào)告等相關(guān)證明材料，經(jīng)審查符合要求才可以成為交易商。平臺(tái)還針對(duì)每個(gè)品種（系列）設(shè)置了交易商數(shù)量上限，從而盡可能保證參與平臺(tái)業(yè)務(wù)的交易商都具備較強(qiáng)的綜合實(shí)力。 

　　在交易品種方面，據(jù)了解，目前可在基差交易平臺(tái)上報(bào)價(jià)交易的品種有鐵礦石和合成樹(shù)脂系列（包括PE、PP和PVC）,交易商需要根據(jù)不同的品種（系列）分別申請(qǐng)。比如某企業(yè)申請(qǐng)成為合成樹(shù)脂的交易商，經(jīng)平臺(tái)同意后即可在平臺(tái)上進(jìn)行該系列各品種的基差交易；但如果該企業(yè)還想在平臺(tái)上進(jìn)行鐵礦石的基差交易，則需要向平臺(tái)另行提交成為鐵礦石交易商的申請(qǐng)。 

　　此外，平臺(tái)還根據(jù)各家交易商能力的不同、承擔(dān)權(quán)利義務(wù)的不同，將其分為B類(lèi)、A類(lèi)和AA類(lèi)交易商。其中，B類(lèi)交易商要求具有較好的信用及客戶(hù)資源，只能作為貨物的買(mǎi)方進(jìn)行交易；A類(lèi)交易商要求具有較強(qiáng)的現(xiàn)貨能力，可以作為貨物的賣(mài)方或買(mǎi)方進(jìn)行交易；AA類(lèi)交易商要求具有較強(qiáng)的基差報(bào)價(jià)和交易能力，需要承擔(dān)做市義務(wù)，也可以作為貨物的賣(mài)方或買(mǎi)方進(jìn)行交易。 

　　關(guān)于交易方式，基差交易平臺(tái)提供了掛牌交易、協(xié)商交易兩種主要形式。據(jù)介紹，掛牌交易是指交易商在平臺(tái)上對(duì)合同進(jìn)行公開(kāi)報(bào)價(jià)，由其他交易商響應(yīng)達(dá)成的交易；協(xié)商交易則是指交易商在平臺(tái)上對(duì)合同進(jìn)行定向報(bào)價(jià)，由指定交易商響應(yīng)達(dá)成的交易。二者最主要的區(qū)別就在于基差報(bào)價(jià)是否對(duì)全市場(chǎng)公開(kāi)。 

　　關(guān)于結(jié)算方式，交易雙方有兩種選擇——自行結(jié)算或委托平臺(tái)結(jié)算。自行結(jié)算，就是交易商之間自行約定與結(jié)算相關(guān)的合同條款，但這類(lèi)合同不能在平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和回購(gòu)；而委托平臺(tái)結(jié)算則需要按照平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行雙邊結(jié)算、逐筆收付，相應(yīng)地，這類(lèi)合同在平臺(tái)上的轉(zhuǎn)讓和回購(gòu)不受限制。 

　　該負(fù)責(zé)人指出，由于場(chǎng)外市場(chǎng)本身具有風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)，大商所對(duì)基差交易平臺(tái)的風(fēng)控制度做了全面的設(shè)計(jì)論證，實(shí)行前中后一體化的風(fēng)控措施，盡量降低違規(guī)違約概率。事前，大商所設(shè)置交易商準(zhǔn)入門(mén)檻，收取風(fēng)險(xiǎn)保障金；事中，向交易雙方收取履約保證金，平臺(tái)建立糾紛調(diào)解機(jī)制，交易商之間如果關(guān)于平臺(tái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)糾紛，先由交易商委員會(huì)下設(shè)的糾紛調(diào)解及違規(guī)處理委員會(huì)進(jìn)行調(diào)解，如果調(diào)解不成，再按照雙方協(xié)議約定進(jìn)行仲裁或訴訟；事后，大商所建立了嚴(yán)格的處罰措施。這一系列規(guī)則設(shè)計(jì)，既降低了交易商的違約意愿，又提高了違約成本，對(duì)規(guī)避、控制信用風(fēng)險(xiǎn)起到了重要作用。 

　　通過(guò)上述各項(xiàng)制度安排，基差交易平臺(tái)兼顧了保證流動(dòng)性和控制信用風(fēng)險(xiǎn)兩方面的要求?！拔覀兿Ｍ麨橄嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)提供一個(gè)公開(kāi)透明的平臺(tái)，盡可能滿足實(shí)體企業(yè)對(duì)基差貿(mào)易的個(gè)性化需求，切實(shí)提升期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度”大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。