近日印發(fā)的《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021—2035年)》從戰(zhàn)略層面對氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行了頂層設(shè)計(jì)。我國具有良好的制氫基礎(chǔ)和大規(guī)模應(yīng)用場景，氫能產(chǎn)業(yè)必將呈現(xiàn)積極發(fā)展態(tài)勢。中國氫能聯(lián)盟發(fā)布的《中國氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書》預(yù)計(jì)，到2030年，中國氫氣需求量將達(dá)到3500萬噸，在終端能源體系中占比為5%；到2050年，氫氣需求量將接近6000萬噸，氫能在中國終端能源體系中的占比將至少達(dá)到10%，可減排約7億噸二氧化碳，產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值約12萬億元。
布局氫能產(chǎn)業(yè)是促進(jìn)交通、鋼鐵、化工等行業(yè)降碳減排的主要途徑之一。自2022年以來，中石油、中石化、國家電投、國家能源集團(tuán)、華電、三峽集團(tuán)、國家電網(wǎng)、中國能建等多家央企均加速布局氫能產(chǎn)業(yè)。其中，中石化表示，在“十四五”期間，將加快發(fā)展以氫能為核心的新能源業(yè)務(wù)，擬規(guī)劃布局加氫站或油氫合建站1000座；中石油也表示未來將在全國范圍內(nèi)投建加氫站50座。在交通領(lǐng)域，氫燃料電池汽車加注時(shí)間短、續(xù)航里程長，在大載重、長續(xù)航、高強(qiáng)度的道路交通運(yùn)輸體系中具有先天優(yōu)勢，是推動(dòng)我國道路交通領(lǐng)域碳減排的主要途徑之一。在工業(yè)領(lǐng)域，化工等不以電力為主要能源供給的高能耗產(chǎn)業(yè)，仍依賴一次化石能源。
減少鋼鐵工業(yè)煤炭消耗量的核心便是，改變現(xiàn)有的以煤炭為主要還原劑和燃料的高爐煉鐵工藝，轉(zhuǎn)而使用氫冶金工藝。氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對綠色金融提出了新的要求。
現(xiàn)狀——
支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的
4種投融資模式
目前，市場上發(fā)展氫能所需的資金主要來源于產(chǎn)業(yè)基金、金融租賃以及混合融資、債轉(zhuǎn)股等投融資渠道。金融機(jī)構(gòu)通過不斷創(chuàng)新氫能的投融資模式，著力加快氫能產(chǎn)業(yè)從科技創(chuàng)新到產(chǎn)業(yè)變革的步伐，推動(dòng)我國現(xiàn)代能源體系的建設(shè)。
一是產(chǎn)業(yè)基金支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。部分上市公司以基金的模式投資和布局氫能產(chǎn)業(yè)。2021年3月，西安隆基氫能科技有限公司注冊成功，股東為西安隆基綠能創(chuàng)投管理有限公司和上海朱雀嬴私募投資基金合伙企業(yè)，標(biāo)志著光伏龍頭企業(yè)隆基正式入局氫能產(chǎn)業(yè)。政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金也充分發(fā)揮其優(yōu)勢，通過引導(dǎo)社會(huì)融資力量，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2022年2月，山西省首只氫能產(chǎn)業(yè)基金——山西華氫股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）在山西轉(zhuǎn)型綜合改革示范區(qū)注冊成立。該基金將面向氫能產(chǎn)業(yè)鏈制氫、氫儲(chǔ)運(yùn)、加氫站、燃料電池以及燃料電池汽車等重點(diǎn)環(huán)節(jié)，開展重點(diǎn)投資。
二是金融租賃支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2021年3月份，在主題為“融資租賃與廣州城市更新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型雙融合”的第三屆融資租賃廣州論壇上，珠江金融租賃有限公司、雄川氫能科技（廣州）有限責(zé)任公司簽訂了整體額度為100億元的氫能源汽車融資租賃項(xiàng)目合作協(xié)議，設(shè)立面向氫能產(chǎn)業(yè)的專項(xiàng)支持資金。珠江金融租賃將在未來3年~5年內(nèi)為雄川氫能科技提供不低于100億元的融資租賃授信額度，專項(xiàng)支持雄川氫能科技進(jìn)行氫能源汽車的應(yīng)用推廣，解決雄川氫能科技在氫燃料電池專用車投放、加氫站建設(shè)、燃料電池核心部件研發(fā)生產(chǎn)等領(lǐng)域的資金需求。
三是混合融資模式支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局于2021年8月印發(fā)的《北京市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施方案（2021-2025年）》明確提到，發(fā)揮政府投資基金和高精尖產(chǎn)業(yè)資金的引導(dǎo)作用，推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，探索建立金融租賃、專業(yè)保險(xiǎn)、碳交易、碳核查、數(shù)據(jù)信息管理等產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新型政策；吸引社會(huì)資本投資，建立產(chǎn)業(yè)投資基金，加快氫能全場景推廣應(yīng)用。
四是債轉(zhuǎn)股模式支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國農(nóng)業(yè)銀行全資子公司農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司先后兩輪以市場化債轉(zhuǎn)股方式投資國家電投氫能科技發(fā)展有限公司（以下簡稱“國氫科技”），投資總額達(dá)1.9億元，以支持氫燃料電池技術(shù)攻關(guān)。目前，國氫科技計(jì)劃投資9.8億元，在北京市大興區(qū)龐各莊鎮(zhèn)建設(shè)北京氫能中試與生產(chǎn)基地，總面積超10萬平方米，2024年建成燃料電池催化劑噸級年產(chǎn)能產(chǎn)線、碳紙制備生產(chǎn)線、膜電極生產(chǎn)線等7條生產(chǎn)線，產(chǎn)值達(dá)20億元，吸引帶動(dòng)千余名氫能相關(guān)人才就業(yè)，預(yù)計(jì)2025年可實(shí)現(xiàn)年?duì)I收超50億元。
問題——
氫能產(chǎn)業(yè)鏈融資
成本高、服務(wù)體系不完善
目前，氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要存在以下問題。
第一，制氫成本過高。中國現(xiàn)有制氫技術(shù)大多依賴煤炭等一次能源，如果以電解水制氫，就需要采用綠電（源于可再生能源發(fā)電），但這種路徑效率低、綜合成本高。在儲(chǔ)氫環(huán)節(jié)，雖然壓縮儲(chǔ)氫、液化儲(chǔ)氫、有機(jī)化合物儲(chǔ)氫等技術(shù)均取得較大進(jìn)步，但是由于儲(chǔ)氫密度、安全性和儲(chǔ)氫成本之間的平衡關(guān)系尚未明確，因此，暫時(shí)不能進(jìn)行大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用。
第二，氫能產(chǎn)業(yè)鏈融資成本高。金融機(jī)構(gòu)一直非常關(guān)注氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因?yàn)檫@是一個(gè)潛力巨大、前景廣闊的市場。隨著政府不斷出臺(tái)氫能產(chǎn)業(yè)扶持政策，銀行作為項(xiàng)目合作方也逐漸出現(xiàn)在人們視野里，形式從過去較為單一的信貸模式，發(fā)展為融資租賃、股權(quán)合作等多種形式，但是制氫成本高，導(dǎo)致銀行信貸支持熱情不足。相關(guān)項(xiàng)目要想獲得長期貸款，必須保證其未來收益率。另外，高成本導(dǎo)致氫能產(chǎn)業(yè)未來收益存在不確定性，影響信貸資金投入的信心。據(jù)悉，目前在絕大多數(shù)商業(yè)銀行中，氫能建設(shè)項(xiàng)目尚未納入貸款范圍。
第三，金融支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍未形成完善的服務(wù)體系。國外已出現(xiàn)專業(yè)的氫投資基金，氫能行業(yè)融資市場正變得更加多元。在國內(nèi)，金融支持氫能仍未形成完善的服務(wù)體系，融資規(guī)模較小。另外，前端綠氫技術(shù)開發(fā)和后端氫能應(yīng)用等關(guān)鍵領(lǐng)域暫未納入《綠色債券支持目錄》《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，綠色金融支持目錄存在一定局限性和滯后性，使得氫能項(xiàng)目融資渠道狹窄。
相關(guān)建議——
創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和
投融資模式
對于氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，筆者有如下建議：
一是協(xié)調(diào)好政策性金融與商業(yè)性金融。堅(jiān)持政策性金融引導(dǎo)、商業(yè)性金融主導(dǎo)機(jī)制，推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政策性金融方面，建議政府通過設(shè)立重大專項(xiàng)、產(chǎn)業(yè)基金等，明確財(cái)政、稅收等政策工具的支持標(biāo)準(zhǔn)和支持時(shí)限，借助政府補(bǔ)貼措施加快氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引導(dǎo)社會(huì)資本投資。商業(yè)性金融方面，鼓勵(lì)行業(yè)協(xié)會(huì)、龍頭企業(yè)、私募股權(quán)基金設(shè)立氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)投資基金，為氫能企業(yè)提供發(fā)展資金。
二是創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品。一方面，加快將綠氫技術(shù)納入綠色信貸及綠色債券的指導(dǎo)目錄中，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)氫能企業(yè)的差異化技術(shù)與發(fā)展水平實(shí)行對口幫扶，開發(fā)氫燃料電池汽車消費(fèi)貸款等創(chuàng)新信貸產(chǎn)品；另一方面，以CCER（國家核證自愿減排量）發(fā)展路徑為基石，建設(shè)碳交易中心氫能產(chǎn)業(yè)板塊交易機(jī)制，建立較為完善的清潔氫認(rèn)證、碳減排核算方法體系，推動(dòng)清潔氫產(chǎn)生的碳減排量納入CCER市場交易，服務(wù)綠色氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
三是創(chuàng)新投融資模式。鼓勵(lì)各銀行機(jī)構(gòu)將氫能源建設(shè)項(xiàng)目納入貸款范圍，逐步豐富信貸產(chǎn)品，積極運(yùn)用碳減排支持工具，創(chuàng)新使用“信用+股東保證”“信用+電費(fèi)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押”的擔(dān)保方式，積極探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，加大對氫能產(chǎn)業(yè)融資的支持力度，推動(dòng)我國現(xiàn)代能源體系建設(shè)。（王晶）
