世界鋼鐵協(xié)會14日發(fā)布了2021年和2022年短期鋼鐵需求預(yù)測結(jié)果。世界鋼鐵協(xié)會預(yù)測，全球鋼鐵需求量繼2020年增長0.1%后，2021年將繼續(xù)增長4.5%，達(dá)到18.554億噸。2022年，全球鋼鐵需求量將繼續(xù)增長2.2%，達(dá)到18.964億噸。本次預(yù)測認(rèn)為，隨著全球疫苗接種的加速推進(jìn)，新冠病毒變體的傳播將不會再像前幾波疫情那樣造成破壞和混亂。
世界鋼鐵協(xié)會市場研究委員會主席AlRemeithi對本次預(yù)測結(jié)果發(fā)表評論時表示：“2021年，全球鋼鐵需求量的恢復(fù)力度超過預(yù)期，導(dǎo)致我們整體上調(diào)了除中國以外的預(yù)測結(jié)果。由于復(fù)蘇的有力，除中國以外，全球鋼鐵需求將于今年提前恢復(fù)到疫情之前的水平。
此前被抑制的需求釋放有力地支撐了制造業(yè)的活動，這是導(dǎo)致鋼鐵需求恢復(fù)的主要原因。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)超出我們先前的預(yù)期，并且大幅超過發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，這反映了疫苗的高接種率和政府支持措施帶來的積極效果。在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，由于疫情的反復(fù)出現(xiàn)，恢復(fù)勢頭被中斷。
雖然面對近幾波的疫情，制造業(yè)的復(fù)蘇表現(xiàn)出超過預(yù)期的韌性，但由于供給側(cè)限制，今年下半年的復(fù)蘇將趨緩，并且2021年全年的強(qiáng)勁復(fù)蘇也受到抑制。盡管如此，由于訂單的大量積壓、庫存的重建以及發(fā)展中國家疫苗接種的持續(xù)推進(jìn)，我們預(yù)計2022年鋼鐵需求仍將繼續(xù)恢復(fù)。
通貨膨脹的居高不下，發(fā)展中國家接種速度的持續(xù)緩慢，以及中國經(jīng)濟(jì)增長的進(jìn)一步減速，這些都將影響本次預(yù)測結(jié)果。
預(yù)測背景
01中國
2020年至2021年初，中國經(jīng)濟(jì)延續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇態(tài)勢。不過，今年6月以來，中國經(jīng)濟(jì)開始減速。7月以來，用鋼行業(yè)出現(xiàn)明顯的減速跡象，7月鋼鐵需求量萎縮-13.3%，8月萎縮-18.3%。用鋼行業(yè)的急劇降速，部分原因在于近期惡劣的天氣和夏季出現(xiàn)的小波疫情，不過，最主要的原因還包括建筑業(yè)的減速和政府對鋼鐵產(chǎn)量的限制。房地產(chǎn)業(yè)活躍度的減弱，原因在于中國政府在2020年推出的嚴(yán)格控制開發(fā)商融資的措施。與此同時，由于投資潛力的消減和地方政府融資能力有限，2021年基建投資沒有抬升。另外，全球制造業(yè)的強(qiáng)勢復(fù)蘇也削弱了出口市場。
由于去年的高基數(shù)和房地產(chǎn)業(yè)的持續(xù)減速，中國的鋼鐵需求量將在2021年剩余時間里出現(xiàn)負(fù)增長。因此，盡管1月至8月的表觀鋼鐵消費量增長2.7%，但2021年的整體鋼鐵需求量預(yù)計將下降-1.0%。
按照政府經(jīng)濟(jì)再平衡和環(huán)境保護(hù)的政策定位，預(yù)計2022年鋼鐵需求量很難出現(xiàn)增長。部分補(bǔ)充庫存的行為可能會支撐表觀鋼鐵消費量。為脫離房地產(chǎn)依賴型增長模式，近期政府采取的措施有可能繼續(xù)。
02發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體
2021年，由于采取了目的性更強(qiáng)的、更加本地化的封鎖措施，最近幾波疫情對經(jīng)濟(jì)活動的影響有所減弱。不過，供應(yīng)鏈的瓶頸和服務(wù)業(yè)的滯后，正在削弱復(fù)蘇力度。
2022年，隨著供應(yīng)鏈瓶頸的減少、被抑制需求的持續(xù)釋放以及企業(yè)和消費者信心的提升，復(fù)蘇態(tài)勢將更加有力。
發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求量繼2020年下降-12.7%后，將在2021年增長12.2%，在2022年繼續(xù)增長4.3%，達(dá)到疫情之前的水平。
在美國，受被抑制需求的釋放和強(qiáng)有力應(yīng)對政策的驅(qū)動，美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇。實際GDP水平已經(jīng)超過今年第二季度的最高水平。
鋼鐵需求雖然一度獲得汽車業(yè)和耐用品業(yè)強(qiáng)勁表現(xiàn)的助力，但部分零部件的短缺正在影響破壞鋼鐵需求的復(fù)蘇態(tài)勢。隨著住宅業(yè)飛速發(fā)展階段的結(jié)束，以及非住宅建筑業(yè)的疲軟，建筑業(yè)的增長動力逐漸減緩。油價的恢復(fù)正在支撐起能源行業(yè)投資的恢復(fù)。
如果拜登總統(tǒng)的基建計劃獲得通過，那么上行潛力將會加大，但其效果直到2022年晚期才能顯現(xiàn)。
在歐盟，盡管經(jīng)歷了幾波疫情，但所有用鋼行業(yè)都表現(xiàn)出積極的復(fù)蘇態(tài)勢；隨著用鋼行業(yè)的復(fù)蘇，始于2020年下半年的鋼鐵需求恢復(fù)態(tài)勢也在逐漸加速。
德國鋼鐵需求的復(fù)蘇得到出口的支撐，出口讓該國制造業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勁。不過，由于供應(yīng)鏈的瓶頸，尤其是汽車業(yè)的瓶頸，鋼鐵需求量的復(fù)蘇動力減弱。2022年，由于制造業(yè)積壓的大量訂單，以及建筑業(yè)在經(jīng)歷了疫情期間相對較高的增長率后的持續(xù)增長，鋼鐵需求將因此獲益。
意大利遭遇了歐盟國家中最為嚴(yán)重的疫情打擊，目前該國的恢復(fù)速度快于歐盟其他國家，建筑業(yè)復(fù)蘇表現(xiàn)強(qiáng)勁。建筑業(yè)和家用電器業(yè)等幾個用鋼行業(yè)，預(yù)計將在2021年恢復(fù)至疫情之前的水平。
在亞洲發(fā)達(dá)地區(qū)，2021年由于疫苗接種速度放緩，新冠疫情局勢惡化，但鋼鐵需求并未中斷復(fù)蘇過程，在全球貿(mào)易和政府基建投資強(qiáng)力反彈的助力下，相關(guān)預(yù)測結(jié)果已經(jīng)上調(diào)。
在日本，隨著出口、投資和消費的增加，鋼鐵需求也在逐步恢復(fù)。制造業(yè)，尤其是汽車制造業(yè)和機(jī)械制造業(yè)，正在引領(lǐng)這次復(fù)蘇。土木建筑業(yè)繼續(xù)支撐鋼鐵需求，但私營建筑業(yè)仍然受到壓制，只有倉庫和配送中心除外。2022年，預(yù)計在消費和投資復(fù)蘇的支撐下，所有用鋼行業(yè)都將出現(xiàn)正增長。
在韓國，在出口改善和制造設(shè)施投資增加的支撐下，預(yù)計韓國的鋼鐵需求量將在2021年恢復(fù)至2019年水平。建筑業(yè)將獲得公共土木工程計劃和住房建筑業(yè)恢復(fù)的支撐，在2021年/2022年恢復(fù)至正增長。2021年，韓國的新造船訂單突然增加，這將推動未來幾年的鋼鐵需求。
03發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（中國除外）
2021年，在大宗商品價格和國際貿(mào)易恢復(fù)的助力下，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（中國除外）的鋼鐵需求繼續(xù)恢復(fù)。不過，最新出現(xiàn)的幾波疫情，再加上疫苗的低接種水平和國際旅游業(yè)的緩慢恢復(fù)，都給發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體帶來限制。2022年，隨著疫苗接種的推進(jìn)，預(yù)計發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的狀況將會改善，但疫情將會給發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體帶來長期影響，包括財政狀況的弱化和結(jié)構(gòu)化挑戰(zhàn)的累積。
在印度，該國2020年執(zhí)行了嚴(yán)格的封鎖政策并且處于良性恢復(fù)的軌道，但2021年4月至6月間出現(xiàn)的更加嚴(yán)峻的第二波疫情，讓該國經(jīng)濟(jì)再次受到?jīng)_擊，所有行業(yè)的產(chǎn)出都出現(xiàn)下降。不過，由于封鎖措施越來越小范圍化，因此第二波疫情造成的經(jīng)濟(jì)影響遠(yuǎn)低于第一波。7月以來，所有行業(yè)都出現(xiàn)良性復(fù)蘇。因此，印度的鋼鐵需求量只出現(xiàn)少量下調(diào)，預(yù)計2021年將出現(xiàn)強(qiáng)勢復(fù)蘇。印度的鋼鐵需求量將在今年再次達(dá)到1億噸。
在東盟地區(qū)，越南在2020年成功避免了疫情帶來的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)影響，但2021年，由于感染人數(shù)的激增，預(yù)計該國鋼鐵需求將會收縮。在另一面，菲律賓盡管遭遇疫情的限制，但建筑項目仍然按期施工。由于基建項目的延期和勞動力流動的受限，預(yù)計東盟地區(qū)僅能出現(xiàn)適度復(fù)蘇。
在拉丁美洲，除巴西之外，其他地區(qū)的鋼鐵需求在2020年都遭遇疫情的沉重打擊。但在2021年，由于建筑業(yè)和汽車業(yè)以及補(bǔ)充庫存等原因，該地區(qū)出現(xiàn)令人驚訝的強(qiáng)勢復(fù)蘇。不過，2022年，由于該地區(qū)要努力應(yīng)對復(fù)合結(jié)構(gòu)問題，包括高通貨膨脹、高財政赤字以及政局不穩(wěn)，因此該地區(qū)的復(fù)蘇勢頭將會顯著減弱。
巴西的鋼鐵需求繼2020年出現(xiàn)正增長之后，受政府刺激計劃和建筑業(yè)高活躍度的影響，2021年繼續(xù)強(qiáng)勢增長，在上半年已經(jīng)超過疫情之前的水平。不過，2022年，隨著財政支撐力度的減弱、利率居高不下以及政治局勢的緊張，該國鋼鐵需求將會減弱。在墨西哥，在工業(yè)活動，尤其是汽車業(yè)活動的驅(qū)動下，該國的復(fù)蘇態(tài)勢也大幅超過預(yù)期。
在海合會地區(qū)，財政緊縮導(dǎo)致建筑業(yè)活動力度減弱，在此背景下，該地區(qū)鋼鐵需求的恢復(fù)情況低于預(yù)期。盡管如此，到2022年，隨著油價的上升和疫情得到控制，預(yù)計鋼鐵需求將會更加強(qiáng)勢地反彈。在埃及，由于過度擁擠的城鎮(zhèn)地區(qū)的建筑企業(yè)營業(yè)執(zhí)照被暫停，該國的鋼鐵需求受到不利影響。盡管如此，該國政府的其他大型項目對疫情的影響形成緩沖，并且支撐起2021年的復(fù)蘇。
在俄羅斯，該國的鋼鐵需求繼2020年出現(xiàn)適度下跌后，又在汽車業(yè)強(qiáng)勢反彈的支撐下出現(xiàn)復(fù)蘇。建筑業(yè)得到政府的抵押貸款補(bǔ)助計劃的支撐。
在土耳其，該國經(jīng)濟(jì)在2020年第3季度表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長態(tài)勢，在國際需求和消費貸款擴(kuò)大的驅(qū)動下，2021年該國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持強(qiáng)勢增長。在基建項目和工業(yè)活動的驅(qū)動下，2021年該國鋼鐵需求將出現(xiàn)二位數(shù)的高增長。2022年，土耳其的鋼鐵需求量將超過貨幣危機(jī)前的3600萬噸。
用鋼行業(yè)
01建筑業(yè)
總體而言，面對疫情沖擊，建筑業(yè)表現(xiàn)出的韌性仍然高于制造業(yè)。盡管如此，在許多發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，受建筑項目全面停工的影響，建筑業(yè)活動遭遇嚴(yán)重中斷。2021年，由于低利率以及政府的恢復(fù)計劃側(cè)重基建項目的影響，預(yù)計全球建筑業(yè)將出現(xiàn)穩(wěn)健恢復(fù)。
不同地區(qū)的建筑業(yè)，恢復(fù)程度并不統(tǒng)一。在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，以東盟地區(qū)為例，該地區(qū)疫苗接種率較低，建筑業(yè)的恢復(fù)表現(xiàn)出不穩(wěn)定性。與之相比，印度近期的疫苗接種率大幅上升，該國的建筑業(yè)活動正在出現(xiàn)積極反彈。
在中國，建筑業(yè)正在面臨一個轉(zhuǎn)折點，隨著政府努力解決房地產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性問題，房地產(chǎn)業(yè)可能即將進(jìn)入一個調(diào)整期。
全球基建項目的未來發(fā)展受到兩股沖突性力量的影響。一方面，許多政府都要努力把基建項目作為一種符合綠色發(fā)展計劃的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)工具，這一點在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體尤其如此。另一方面，受疫情影響，政府的財政狀況已經(jīng)惡化。許多發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的政府已經(jīng)減少了基建投資的能力。
在住房業(yè)，疫情封鎖期間家庭儲蓄的增加和居家辦公范圍的擴(kuò)大（后者帶來家庭空間需求的增長）讓住房業(yè)獲益。而在另一方面，在非住房業(yè)，由于辦公空間需求的減少，非住房業(yè)的恢復(fù)緩慢。
02汽車業(yè)
在所有用鋼行業(yè)中，汽車業(yè)在2020年的下跌最為劇烈，但在2020年下半年出現(xiàn)強(qiáng)勢復(fù)蘇。盡管一些地區(qū)的供應(yīng)鏈中斷情況仍然十分明顯，但是被抑制需求的釋放和家庭儲蓄的增加推動了本輪復(fù)蘇。
在美國，輕型車輛生產(chǎn)雖然在去年第三季度恢復(fù)到疫情之前的水平，但之后卻一直下行發(fā)展，其部分原因在于供應(yīng)鏈的中斷。
在歐盟地區(qū)，該地區(qū)正在強(qiáng)勢復(fù)蘇，歐盟汽車業(yè)預(yù)計將在2021年反彈15.3%。不過，汽車業(yè)仍然遠(yuǎn)低于2018年制造業(yè)首次發(fā)生衰退時的水平。由于汽車零配件的短缺以及總體經(jīng)濟(jì)不確定性帶來的需求前景疲軟，歐盟的汽車業(yè)面臨不確定性。
在中國，汽車產(chǎn)量在今年上半年激增。值得一提的是，在2021年1月至8日，新能源汽車的產(chǎn)量增長將近200%，占同期汽車總產(chǎn)量的11.2%。
供應(yīng)鏈的中斷正在給全球汽車業(yè)的復(fù)蘇造成顯著影響。隨著被抑制的需求釋放力度的減弱，2022年汽車產(chǎn)量增長將會減速，不過大量積壓訂單將會提供部分支撐。
