近日，華發(fā)股份公告披露，擬通過定向增發(fā)方式募資60億元，投向鄭州、南京、湛江、紹興等地的多個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
截至目前，自房地產(chǎn)企業(yè)融資措施“三支箭”格局形成并發(fā)力以來，已有多家上市房企明確表示擬進(jìn)行股權(quán)再融資，華發(fā)股份也成為首家發(fā)布定增預(yù)案的公司。
房企首個(gè)定增方案出爐
華發(fā)股份公告顯示，擬向包括控股股東華發(fā)集團(tuán)在內(nèi)的不超過35名特定對(duì)象非公開發(fā)行不超過6.35億股(含6.35億股)A股股票。擬募集資金總額不超過60億元，發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。本次募集資金投資的項(xiàng)目類型為普通商品住宅，目標(biāo)客群以剛需或改善型為主。
華發(fā)股份定增情況顯示，此次華發(fā)集團(tuán)將承諾認(rèn)購(gòu)不超過30億元，且認(rèn)購(gòu)比例不低于28.49%。在股票的發(fā)行方式上，此次發(fā)行價(jià)格不低于前20日股票均價(jià)的80%，且不低于每股凈資產(chǎn)的價(jià)格。
機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，假設(shè)華發(fā)股份募得60億資金（不考慮扣除發(fā)行費(fèi)用），則公司財(cái)務(wù)指標(biāo)將較第三季度末有所改善。其中，現(xiàn)金、歸母凈資產(chǎn)將同時(shí)增加60億元；資產(chǎn)負(fù)債率、凈負(fù)債率，以及扣除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率均進(jìn)一步下降。同時(shí)，公司財(cái)務(wù)狀況和資本金實(shí)力的提升，也有助于把握新一輪房地產(chǎn)發(fā)展機(jī)遇。
易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)分析指出，華發(fā)股份定增方案涉及募資金額、資金投放、投資者結(jié)構(gòu)、股票定價(jià)、股東回報(bào)等內(nèi)容，意味著定增的策略更加清晰和穩(wěn)健。綜合而言，定增有望成為上市房企當(dāng)前能夠主動(dòng)把握和積極利用的融資方式，有助于更好地改善企業(yè)的現(xiàn)金流，以及保交樓和穩(wěn)銷售等工作的順利推進(jìn)，值得行業(yè)進(jìn)一步關(guān)注。
支持融資“三支箭”不斷發(fā)力
11月以來，多項(xiàng)支持房地產(chǎn)企業(yè)融資政策陸續(xù)落地，形成支持房企融資的“三支箭”格局，供給端支持政策框架基本形成，并逐漸發(fā)力。
中指院近日發(fā)布的房企融資情況顯示，在“第一支箭”信貸支持房企融資方面，目前萬科A、龍湖集團(tuán)、美的置業(yè)、碧桂園等房企受到銀行授信個(gè)數(shù)均超過5家?！暗诙Ъ敝С址科蟀l(fā)債融資方面，已有萬科A、龍湖集團(tuán)、美的置業(yè)、新城控股、金地集團(tuán)等企業(yè)申請(qǐng)儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行?！暗谌Ъ敝С址科蠊蓹?quán)融資方面，碧桂園、雅居樂集團(tuán)等企業(yè)宣布擬進(jìn)行配股融資，福星股份、北新路橋、世茂股份等先后籌劃非公開發(fā)行股票融資。
中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水分析認(rèn)為，房企融資“三支箭”格局形成，旨在防范房企風(fēng)險(xiǎn)，在已出險(xiǎn)房企和相對(duì)健康房企之間建立風(fēng)險(xiǎn)防火墻，促進(jìn)改善市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)，有利于化解房企風(fēng)險(xiǎn)，加快并購(gòu)重組，以及房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)出清。此外，能夠有效緩解民營(yíng)企業(yè)信用收縮問題，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)融資恢復(fù)。不過，房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期改善和銷售回穩(wěn)，還需要加大需求側(cè)支持力度，只有房企能夠自我“造血”才能維持可持續(xù)的穩(wěn)健發(fā)展。
