8月份，受高溫多雨影響，疊加部分地區(qū)洪澇災(zāi)害和疫情反復(fù)等因素，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求強(qiáng)度有所回落，鋼材價(jià)格小幅下降。進(jìn)入9月份以來(lái)，鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，總體呈小幅波動(dòng)走勢(shì)。
一、國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)由升轉(zhuǎn)降
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱鋼協(xié)）監(jiān)測(cè)，8月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）升至151.07點(diǎn)，比7月末下降2.41點(diǎn)，降幅為1.57%；與上年同期相比上升45.33點(diǎn)，升幅為42.87%。（見下圖）
中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）走勢(shì)圖 單位：點(diǎn)
（一）長(zhǎng)板材價(jià)格均小幅下降
8月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為153.07點(diǎn)，環(huán)比下降3.15點(diǎn)，降幅為2.02%。CSPI板材指數(shù)為152.60點(diǎn)，環(huán)比下降2.06點(diǎn)，降幅為1.33%；與上年同期相比，長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別上升43.32點(diǎn)和48.73點(diǎn)，升幅分別為39.47%和46.91%。（見下圖、表）
CSPI長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖 單位：點(diǎn)
中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）變化情況表 單位：點(diǎn)
?。ǘ┲饕贩N鋼材價(jià)格變化情況
8月末，在鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，除冷軋薄板價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)外，其它品種均有所下降。其中，高線、螺紋鋼、熱軋卷板降幅較大，環(huán)比分別下降137元/噸、163元/噸和128元/噸；角鋼、中厚板、鍍鋅板和熱軋無(wú)縫管降幅相對(duì)較小，環(huán)比分別下降87元/噸、36元/噸、57元/噸和24元/噸。（見下表）
主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 單位：元/噸
?。ㄈ└髦茕摬膬r(jià)格指數(shù)變化情況
8月份，CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)呈波動(dòng)下行走勢(shì)；進(jìn)入9月份以來(lái)，鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，前三周指數(shù)呈小幅上升走勢(shì)。（見下表）
中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表 單位：點(diǎn)
?。ㄋ模┲饕獏^(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況
8月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降。其中：華北、東北、華東、中南、西南和西北地區(qū)環(huán)比降幅分別為1.73%、0.83%、1.90%、1.29%、1.33%和1.67%。（見下表）
CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況 單位：點(diǎn)
二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析
8月份，由于部分地區(qū)的洪澇災(zāi)害和疫情反復(fù)等因素影響，需求端呈放緩態(tài)勢(shì)；受限產(chǎn)措施影響，供給端也有所下降?？傮w來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供需維持基本平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。
（一）主要用鋼行業(yè)增速放緩
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-8月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)8.9%，比1-7月增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)2.9%，比1-7月份回落0.7個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)15.7%，比1-7月份加快0.2個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)10.9%，比1-7月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.3%，比7月份增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；汽車產(chǎn)量同比下降19.1%，降幅較上月加大4.6個(gè)百分點(diǎn)。從總體情況看，8月份下游行業(yè)增速放緩，鋼材需求強(qiáng)度下降。
（二）粗鋼產(chǎn)量環(huán)比持續(xù)下降
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，8月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為7153萬(wàn)噸、8324萬(wàn)噸和10880萬(wàn)噸，同比分別下降11.1%、13.2%和10.1%；平均粗鋼日產(chǎn)268.5萬(wàn)噸，日均環(huán)比下降4.1%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，8月份，全國(guó)出口鋼材505萬(wàn)噸，環(huán)比減少10.9%；進(jìn)口鋼材106萬(wàn)噸，環(huán)比增加1.3%，鋼材凈出口折粗鋼434萬(wàn)噸，環(huán)比減少47萬(wàn)噸。從總體情況看，全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量已連續(xù)第四個(gè)月環(huán)比下降，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求下降、出口量環(huán)比減少，對(duì)沖了部分減產(chǎn)影響，鋼材市場(chǎng)供需兩端相對(duì)平穩(wěn)。
（三）原燃材料價(jià)格高位波動(dòng)
據(jù)鋼協(xié)監(jiān)測(cè)，8月末，國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格環(huán)比下降290元/噸，CIOPI進(jìn)口礦價(jià)格環(huán)比下降26.82美元/噸，煉焦煤和冶金焦價(jià)格環(huán)比分別上升805元/噸和750元/噸，廢鋼價(jià)格環(huán)比下降28元/噸。從同比情況看，原燃材料價(jià)格仍處高位，其中國(guó)產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口礦分別同比上漲31.07%和24.97%，煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別同比上漲134.94%和83.55%，廢鋼價(jià)格同比上漲39.03%。雖然鐵礦石價(jià)格明顯下降，但煤焦價(jià)格大幅上漲，致使鋼材成本仍處于較高水平。（見下表）
主要原燃材料價(jià)格變化情況表
三、國(guó)際鋼價(jià)小幅上升
8月份，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）為337.8點(diǎn)，環(huán)比上升9.5點(diǎn)，升幅為2.9%；與上年同期相比上升193.4點(diǎn)，升幅為133.9%。（見下圖、表）
國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）走勢(shì)圖 單位：點(diǎn)
國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）變化表 單位：點(diǎn)
（一）長(zhǎng)、板材價(jià)格均小幅上升，長(zhǎng)材升幅略高于板材
8月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為281.0點(diǎn)，環(huán)比上升8.3點(diǎn)，升幅為3.0%；CRU板材指數(shù)為366.0點(diǎn)，環(huán)比上升10.2點(diǎn)，升幅為2.9%，長(zhǎng)材升幅比板材高0.1個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)上升125.3點(diǎn)，升幅為80.5%；CRU板材指數(shù)上升227.2點(diǎn)，升幅為163.7%。（見下圖）
CRU長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖 單位：點(diǎn)
?。ǘ┍泵?、歐洲升幅收窄，亞洲由降轉(zhuǎn)升
1.北美市場(chǎng)
8月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為430.5點(diǎn)，環(huán)比上升21.2點(diǎn)，升幅為5.2%，較上月收窄1.7個(gè)百分點(diǎn)；美國(guó)制造業(yè)PMI為59.9%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中生產(chǎn)指數(shù)上升1.6個(gè)百分點(diǎn)，庫(kù)存指數(shù)上升5.3個(gè)百分點(diǎn)；8月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為84.9%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠的鋼筋價(jià)格保持平穩(wěn)，其他品種鋼材價(jià)格繼續(xù)上升。（見下表）
美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 單位：美元/噸
2.歐洲市場(chǎng)
8月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為365.1點(diǎn)，環(huán)比上升2.3點(diǎn)，升幅為0.6%，較上月縮小5.5個(gè)百分點(diǎn)；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為61.4%，環(huán)比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。其中德國(guó)、意大利、法國(guó)和西班牙制造業(yè)PMI分別為62.6%、60.9%、57.5%和59.5%，環(huán)比上月穩(wěn)中略降。本月德國(guó)市場(chǎng)板材品種價(jià)格有所下降，長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)上升。（見下表）
德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 單位：美元/噸
3.亞洲市場(chǎng)
8月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為268.2點(diǎn)，環(huán)比上升6.7點(diǎn)，升幅為2.6%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；日本制造業(yè)PMI為52.7%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為51.2%，環(huán)比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。本月印度市場(chǎng)除鋼筋和線材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升外，其余品種價(jià)格均持續(xù)下降，環(huán)比降幅收窄。（見下表）
CRU印度市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況表 單位：美元/噸
四、后期鋼材價(jià)格走勢(shì)分析
受國(guó)際環(huán)境日趨嚴(yán)峻、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素影響，后期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求強(qiáng)度有所減弱；受限產(chǎn)措施影響，鋼材產(chǎn)量持續(xù)下降，市場(chǎng)供需基本平穩(wěn)，后期鋼價(jià)有望呈小幅波動(dòng)走勢(shì)。
?。ㄒ唬﹪?guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入鋼材消費(fèi)淡季，需求強(qiáng)度有所減弱
從國(guó)際市場(chǎng)看，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇呈不穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。據(jù)聯(lián)合國(guó)9月15日發(fā)布的《2021年貿(mào)易和發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，受益于各國(guó)采取的積極措施，2021年全球經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)到5.3%。但不同地區(qū)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)存在較大差異，拖累全球經(jīng)濟(jì)總體恢復(fù)形勢(shì)，預(yù)計(jì)2022年全球經(jīng)濟(jì)增速將放緩至3.6%。從國(guó)內(nèi)形勢(shì)看，面對(duì)錯(cuò)綜嚴(yán)峻的國(guó)際環(huán)境，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行承受下行壓力。在房住不炒的政策約束下，后期房地產(chǎn)投資、地方債發(fā)行規(guī)模、房企融資方面有進(jìn)一步的疲弱跡象；機(jī)械行業(yè)訂單水平連續(xù)下滑，其中汽車增速持續(xù)回落，盡管新能源汽車增長(zhǎng)迅猛，但芯片掣肘仍未能有效解決。后期鋼材需求強(qiáng)度將呈進(jìn)一步的減弱趨勢(shì)。
（二）減產(chǎn)政策持續(xù)，市場(chǎng)供需有望平穩(wěn)
今年以來(lái)，國(guó)家堅(jiān)決壓減粗鋼產(chǎn)量、嚴(yán)守不新增產(chǎn)能的底線。有關(guān)部委組織開展全國(guó)范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，主要產(chǎn)鋼大省和大型鋼鐵企業(yè)也先后出臺(tái)控制粗鋼產(chǎn)量措施。結(jié)合國(guó)家發(fā)改委8月17日印發(fā)了《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》所列有關(guān)數(shù)據(jù)，有關(guān)省市紛紛出臺(tái)對(duì)高排放、高能耗行業(yè)新一輪的日常監(jiān)管措施。隨著能耗管控政策陸續(xù)落地，以及減產(chǎn)政策的持續(xù)，后期粗鋼產(chǎn)量仍將是同比下降的態(tài)勢(shì)?？傮w來(lái)看，供需兩端有望平穩(wěn)，鋼材價(jià)格有望保持小幅波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
（三）鋼材庫(kù)存有所下降，市場(chǎng)面臨去庫(kù)存趨勢(shì)
據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，9月上旬，全國(guó)20個(gè)城市五種鋼材社會(huì)庫(kù)存為1138萬(wàn)噸，比8月下旬減少36萬(wàn)噸，降幅為3.1%；比年初增加408萬(wàn)噸，增長(zhǎng)55.9%；比上年同期減少105萬(wàn)噸，下降8.4%。從企業(yè)庫(kù)存情況看，9月上旬，會(huì)員鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存為1332萬(wàn)噸，比8月下旬減少130萬(wàn)噸，下降8.89%；比年初增加170萬(wàn)噸，增長(zhǎng)14.65%；比上年同期增加5萬(wàn)噸，增長(zhǎng)0.41%。鋼材社會(huì)庫(kù)存和企業(yè)庫(kù)存均繼續(xù)下降，市場(chǎng)面臨去庫(kù)存趨勢(shì)。
后期需要關(guān)注的主要問(wèn)題：
一是粗鋼產(chǎn)量降幅較大，后期供需兩端保持平穩(wěn)至關(guān)重要。一方面，下游行業(yè)用鋼需求強(qiáng)度減弱；另一方面，粗鋼產(chǎn)量呈現(xiàn)同比下降態(tài)勢(shì)，供需兩端有望形成新的平衡態(tài)勢(shì)。鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場(chǎng)變化，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，維護(hù)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。
二是焦煤、焦炭?jī)r(jià)格大幅上漲，企業(yè)降本增效壓力仍在。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，9月10日，煉焦煤價(jià)格為3740元/噸，比8月末上漲580元/噸，漲幅為18.35%；焦炭?jī)r(jià)格3804元/噸，比8月末上漲480元/噸，漲幅為14.44%。而同期鋼價(jià)指數(shù)僅上漲1.33%，遠(yuǎn)低于煤焦價(jià)格漲幅，后期鋼鐵企業(yè)降本增效壓力仍在。
