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千億重組告吹后:恒大押注新能源汽車沖A,深深房業(yè)績滑坡前景堪憂

2020-11-09 10:23:00

  在籌劃四年有余后,曾經(jīng)估值達千億的恒大深深房重組案宣告終止。
  11月8日,深深房A與中國恒大同時發(fā)布公告,宣布終止雙方進行的重大資產(chǎn)重組。深深房公司股票將于11月9日復牌交易。至此,深深房已經(jīng)停牌了1500余天。
  關于本次重大資產(chǎn)重組終止的原因,深深房公告稱,“基于目前市場環(huán)境等原因,現(xiàn)階段繼續(xù)推進重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟,為切實維護公司及全體股東利益,經(jīng)公司審慎研究并與交易各方友好協(xié)商,公司決定終止本次交易事項”。
  對于這一結局,今年9月那份掀起驚天駭浪的“紅頭文件”已經(jīng)或多或少傳遞了些市場預期,盡管該文件最后被恒大證實系捏造。伴隨著重組計劃終止,市場將目光放在了恒大和深深房接下來要走的路上。
  對賭警報解除,恒大押注新能源汽車再沖A
  回顧恒大深深房重組之路,2016年10月,深深房、深投控與恒大地產(chǎn)及其股東凱隆置業(yè)就重大資產(chǎn)重組簽署合作協(xié)議,深深房以發(fā)行A股股份及或支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn)100%股權。如果交易完成,凱隆置業(yè)將成為深深房的控股股東。
  為了推動此次重組計劃,2017年1月至11月,恒大引入了三批共計27家戰(zhàn)略投資者,投資者合計向恒大地產(chǎn)投入1300億元資本金,將獲得恒大地產(chǎn)經(jīng)擴大股權約36.54%權益。其中,出資金額較大的戰(zhàn)略投資者是山東高速和蘇寧電器全資子公司南京潤恒,兩者分別增資200億元,各占股4.70%。按照協(xié)議,如果恒大未能如期完成與深深房的資產(chǎn)重組,恒大需要以原有投資成本回購投資者所持股份。
  然而,隨著重組計劃一延再延,前述戰(zhàn)投協(xié)議成為了懸在恒大資金鏈上方的“紅色警報”。
  為了解除對賭警報,自今年9月末開始,恒大與戰(zhàn)略投資者重新坐上了談判桌。關于雙方商談的最新進展,恒大本次發(fā)布的公告稱,1300億戰(zhàn)投中的863億戰(zhàn)投已簽訂補充協(xié)議,同意不要求進行回購并繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權益;357億戰(zhàn)投已商談完畢,即將簽訂補充協(xié)議;50億戰(zhàn)投由于涉及其自身大股東的資產(chǎn)重組,正在商談;剩余30億戰(zhàn)投的本金恒大集團已支付,即將回購。中原地產(chǎn)首席分析師張大偉對新浪財經(jīng)表示,戰(zhàn)投轉為普通股后,后續(xù)對恒大沒有太大影響。
  盡管與深深房的重組計劃告吹,但是恒大沖刺A股市場的動作并未停止。
  知名地產(chǎn)分析師嚴躍進對新浪財經(jīng)指出,基于“十四五”經(jīng)濟發(fā)展目標明確,以及美國大選已有定局等因素,預計A股市場未來會有較好表現(xiàn)。因此,從恒大的角度來講,如果有機會還是要積極尋求回歸A股的可能性。“一些新的重組、新的戰(zhàn)略投資計劃還是應該繼續(xù)去推進?!?/div>
  事實上,在今年7月恒大宣布物業(yè)板塊尋求赴港上市后,恒大汽車也在今年9月宣布擬申請在上交所科創(chuàng)板上市。根據(jù)相關公告,恒大汽車擬配發(fā)及發(fā)行不超過15.56億股人民幣股份(行使超額配股權前),發(fā)售價不低于每股股份25港元。募集資金擬用于新能源汽車研發(fā)、生產(chǎn)及營銷網(wǎng)絡建設項目和補充營運資金。
  同時,今年9月15日,恒大汽車宣布擬按配售價每股22.65港元,發(fā)行1.77億股配售股份籌集約40億港元,配售股份占經(jīng)擴大后已發(fā)行股份總數(shù)約2.00%。根據(jù)公告,恒大汽車此次引入的投資者包括騰訊控股有限公司、紅杉資本、云鋒基金及滴滴出行。
  公司財報顯示,2020年上半年恒大汽車總收益為45.1億元,較上一年同比增長70.32%;毛利12.62億元,同比增長106.55%;期內虧損24.57億元,虧損額同比擴大23.84%。于2020年6月30日,該公司資產(chǎn)負債比率為60.49%,較2019年年末有所下降。恒大汽車管理層曾在今年的中期業(yè)績會上透露,恒馳系列產(chǎn)品將在明年上半年啟動試生產(chǎn),下半年開始陸續(xù)實現(xiàn)量產(chǎn)。
  根據(jù)深圳證監(jiān)局披露的信息,海通證券對恒大汽車科創(chuàng)板上市的第一期輔導工作已于9月22日至10月13日完成。海通證券在輔導工作進展報告中披露,恒大汽車目前主要存在關聯(lián)交易的梳理和規(guī)范、獨立董事的任職資格、新車研發(fā)涉及的風險披露、商譽減值以及境外專利五大主要問題。
  恒大將“回A夢”押注在了新能源汽車上,后者能否讓恒大如愿以償,目前還不得而知。
  高層動蕩業(yè)績滑坡,深深房如何恢復投資者信心?
  有媒體報道稱,恒大深深房重組案創(chuàng)下了中國股市重組停牌的最長時間記錄。長時間停牌給深深房及其投資者帶來的影響目前還難以估算。針對重組計劃終止的后續(xù)問題,恒大方面對新浪財經(jīng)表示一切以公告為準。
  不過,深深房眼下要面對的,絕不止是一個讓股民“久等了”的問題。一位地產(chǎn)分析人士對新浪財經(jīng)指出,目前深深房“基本就是殼公司了,未來市場不太關注?!?/div>
  這種悲觀的預期并非是“空穴來風”。
  深深房今年三季度業(yè)績報告顯示,今年1-9月,該公司實現(xiàn)營業(yè)收入約12.18億元,同比減少36.03%,主要是房地產(chǎn)銷售減少所致;歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.99億元,同比減少54.76%?;久抗墒找?.1965元/股,同比減少54.78%。此外,今年1-9月,該公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額9740.98萬元,同比減少90.65%,主要是房地產(chǎn)銷售資金回籠減少所致。
  除了業(yè)績滑坡,近一年來深深房的高層班子屢屢變動。2019年12月19日,深深房前任董事長周建國、前任監(jiān)事會主席莊泉和前任副總經(jīng)理滕顯友均因退休原因離任,來自深圳市投資控股有限公司的劉征宇和來自深圳物業(yè)發(fā)展(集團)股份有限公司的戴先華分別繼任公司董事長和監(jiān)事會主席;今年6月30日,公司董事兼總經(jīng)理陳茂政辭職。深深房稱在新聘總經(jīng)理就任前,由公司副總經(jīng)理唐小平主持經(jīng)營班子工作。截至目前,深深房總經(jīng)理一職仍為空缺狀態(tài)。
  業(yè)績的低迷和高層的動蕩其實已有預兆,深深房在其2019年全年財報中就表示公司存在亟待解決的問題,如“受資產(chǎn)重組影響,近幾年未新增開發(fā)儲備用地,公司持續(xù)經(jīng)營面臨重大挑戰(zhàn);重組工作久拖不決,公司核心專業(yè)技術人才有所流失,員工隊伍觀望情緒漸濃”,以及“突發(fā)新冠肺炎疫情給公司主業(yè)及所屬企業(yè)正常經(jīng)營帶來較大影響,公司一季度及上半年原有營銷計劃受到嚴重沖擊,所屬企業(yè)經(jīng)營無法正常開展,年度營收和業(yè)績目標的實現(xiàn)承壓?!?/div>
  在公司2020年中期財報中,深深房再次表示,“受重大資產(chǎn)重組工作影響,公司近幾年未新增土地儲備,目前的土地儲備有限,主業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨重大挑戰(zhàn)。”中期報顯示,該公司累計土儲僅有汕頭新峰大廈一處,剩余可開發(fā)建筑面積為2.67萬㎡。
  作為深圳市最早的房地產(chǎn)上市公司之一,深深房在深圳具有40多年房地產(chǎn)開發(fā)歷史。在“揮別”恒大后,如何擺脫重組“后遺癥”,逐漸走回主業(yè)正軌,恢復投資者信心,這將是深深房眼下必須攻克的難題。

來源:新浪財經(jīng)

編輯:網(wǎng)站實習1

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