5月14日，焦炭市場中傳聞山東地區(qū)去產能政策有新的變化。據Mysteel煤焦事業(yè)部調研，山東全省焦企或將進行全面限產，來完成煤炭消費壓減工作，后續(xù)可能會下達相關文件要求山東焦企進一步去產能或者全年限產。
一位不愿透露姓名的行業(yè)人士認為，政策都有一定的彈性，影響幾何要看文件出來后的執(zhí)行力度。
期貨日報記者注意到，目前尚無相對具體的政策文件公布。但據部分焦化企業(yè)介紹，此前焦企有一定的耗煤指標，其大多遠小于焦企現有焦化產能?！叭缒?20萬噸焦化企業(yè)耗煤指標僅為110萬噸左右，對應焦炭產量80萬噸，相當于焦企全年開工率不得高于68%。另有部分焦企表示其耗煤指標僅為其現有產能的50%—60%水平。若按照此前華東地區(qū)接近滿負荷的開工率計算，一旦政策嚴格執(zhí)行，焦企在下半年將面臨長期限產甚至燜爐。當地焦炭將出現較大的供需缺口?！币坏缕谪浢航寡芯繂T張源說。
此前，國內焦炭市場保持供需緊平衡狀態(tài)，焦企開工率基本接近高點，增長空間有限。而下游鋼廠開工率持續(xù)提升，焦炭需求高位。鋼聯統(tǒng)計數據顯示，國內焦炭整體庫存自4月份起開始去庫，目前已連續(xù)去庫5—6周，部分華北及華東地區(qū)鋼廠疊加前期運費上漲因素，到貨量已有明顯下滑。若山東地區(qū)政策執(zhí)行，焦炭市場出現供需缺口的幾率大幅提升。
“不過目前該政策仍處于傳聞階段，并未有實質文件落地，短期市場情緒發(fā)酵后，或有所轉弱。但即便如此，下游鋼廠高開工率支撐下，焦炭市場仍將保持平穩(wěn)去庫節(jié)奏，預計去庫將持續(xù)至6月中旬前后。”張源說，這個時間段會維持緊平衡的狀態(tài)。但一旦山東開始限產，供需平衡打破，焦炭出現缺口的概率極大，會推動焦炭再次快速上漲。
河北某焦化企業(yè)人士給記者算了一筆賬，從現在開始每天影響1.65萬噸左右的焦炭產量，但是會激發(fā)山東焦炭省內矛盾轉向省際矛盾，也就是說山東下游對于焦炭的需求的省外依賴度增強了。若山東焦炭凈流入屬性增強，焦炭在山東的議價能力上升，港口的焦炭市場可能在今年存在供需上的調峰作用，一定程度上牽引焦炭主流市場價格。
該企業(yè)人士介紹，2020年煉焦煤產量、進口量導致的供應過剩帶來的矛盾并沒有解決甚至還在逐步惡化，所以焦炭市場價格波動幅度不及利潤波動幅度。整體上政策只是供需矛盾可能出現的誘因，實際的價格波動的驅動力還是焦炭供需帶來的影響，疫情帶來的庫存問題依舊是今年制約黑色產業(yè)鏈整體價格上行的主因之一。
記者發(fā)現，近日北方部分焦企第二輪提漲焦炭價格，市場情緒不錯。高爐方面日耗高位，焦炭剛需良好，部分廠內焦炭庫存受運力影響有所下滑，但采購積極性相對較好。
“焦企方面，供應整體維持在高位，局部焦企限產暫對焦炭供應端影響較小，現在焦企廠內多無庫存，心態(tài)較樂觀，焦炭供需面繼續(xù)緊平衡運行。后續(xù)重點關注山東地區(qū)以煤定焦相關政策的發(fā)布對焦炭供應端的影響?！狈治鰩熣f。
不過，據上述受訪人士認為，目前焦炭漲了兩輪了，沒有新的刺激的前提下，預計最多再漲一輪。
焦煤方面，主產地各煤種價格仍在不斷下跌以緩解出貨壓力，其中山西地區(qū)部分低硫主焦（S0.7—0.8）價格已下探至承兌含稅價1260—1290元/噸，本月已累計下調90元/噸。
“現在下游需求仍相對低迷，據統(tǒng)計煤礦庫存繼續(xù)攀升，整體產量高位。進口澳煤方面，由于澳煤相比國內焦煤性價比優(yōu)勢顯著，部分終端考慮到下半年通關政策愈發(fā)收緊，在尚有額度的前提下，采購活動仍相對頻繁?！狈治鰩煴硎荆M口蒙煤方面，隨著口岸通關恢復，蒙煤進口資源增多，口岸煤價回落，現甘其毛都口岸蒙5#原煤含稅價在820—850元/噸。
