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8月份鋼鐵PMI顯示:

需求增速放緩 供需有所失衡

2019-09-18 09:23:00     作者:

  張磊

  據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)查、發(fā)布的數(shù)據(jù),8月份,鋼鐵行業(yè)PMI(采購(gòu)經(jīng)理指數(shù))為44.9%,環(huán)比下降3.0個(gè)百分點(diǎn)。從分項(xiàng)指數(shù)來(lái)看,鋼廠生產(chǎn)的積極性有所上升,原材料價(jià)格明顯下降,但市場(chǎng)需求增速放緩,產(chǎn)成品庫(kù)存有所增長(zhǎng)。綜合來(lái)看,鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)一定的供需失衡,鋼材價(jià)格震蕩下行。

  鋼鐵產(chǎn)量有所上升

  8月份,鋼廠限產(chǎn)略有放松,產(chǎn)量有所上升。8月份,生產(chǎn)指數(shù)為50.1%,環(huán)比上升1.6個(gè)百分點(diǎn),在連續(xù)2個(gè)月運(yùn)行在50%以下后重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。原材料消耗也相應(yīng)加快。8月份,原材料庫(kù)存指數(shù)為39.9%,環(huán)比下降4.3個(gè)百分點(diǎn);生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為49%,為今年初以來(lái)的最低水平,顯示鋼廠對(duì)后市預(yù)期較為謹(jǐn)慎。原材料采購(gòu)節(jié)奏也有所放緩。8月份,原材料采購(gòu)量指數(shù)為45.9%,環(huán)比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。

  市場(chǎng)需求增速放緩

  8月份,新訂單指數(shù)為37.5%,環(huán)比下降8.3個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)4個(gè)月運(yùn)行在收縮區(qū)間,顯示企業(yè)接單情況偏緊。8月份,國(guó)內(nèi)鋼市需求恢復(fù)不及預(yù)期,價(jià)格明顯走弱,市場(chǎng)心態(tài)也轉(zhuǎn)向悲觀。受高溫多雨季節(jié)的影響,國(guó)內(nèi)鋼材需求難有突破性增長(zhǎng),再加上供給端壓力較大,短期供需矛盾表現(xiàn)突出。從相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)來(lái)看,8月份,滬市線材、螺紋鋼終端日均采購(gòu)量環(huán)比上升18.06%,回升幅度與供應(yīng)增長(zhǎng)的幅度不匹配,市場(chǎng)呈現(xiàn)一定的供大于求。

  產(chǎn)成品庫(kù)存有所增長(zhǎng)

  8月份,產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為46.7%,環(huán)比上升3.0個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)5個(gè)月上升,表明企業(yè)的產(chǎn)成品庫(kù)存處于上升通道。從鋼企和鋼貿(mào)商反映的情況來(lái)看,生產(chǎn)端庫(kù)存和流通端庫(kù)存均有所增長(zhǎng)。

  社會(huì)庫(kù)存方面,據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),8月份,全國(guó)20個(gè)城市5大類品種鋼材社會(huì)庫(kù)存總量為1402萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)131萬(wàn)噸。其中,鋼材市場(chǎng)庫(kù)存總量為1315萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)130萬(wàn)噸;港口庫(kù)存為87萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)1萬(wàn)噸。分品種看,熱軋卷板庫(kù)存環(huán)比上升15.5%,冷軋卷板庫(kù)存環(huán)比下降0.6%,中厚板庫(kù)存環(huán)比下降3.0%,線材庫(kù)存環(huán)比上升7.3%,螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比上升17.2%。

  鋼材價(jià)格震蕩下行

  8月份,受下游需求增速放緩的影響,鋼材價(jià)格震蕩下行。同時(shí),中央提出“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”及中美貿(mào)易摩擦加劇等消息也影響了市場(chǎng)情緒,導(dǎo)致鋼材價(jià)格進(jìn)一步下行。8月1日,上海螺紋鋼價(jià)格為3887元/噸,為8月份的最高水平。8月27日,上海螺紋鋼價(jià)格降至3591元/噸,為8月份的最低水平,月內(nèi)降幅近300元/噸。

  原材料價(jià)格明顯下降

  8月份,由于鋼企采購(gòu)節(jié)奏趨緩,原材料價(jià)格明顯下降。8月份,原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為34.7%,環(huán)比大幅下降,結(jié)束連續(xù)4個(gè)月擴(kuò)張的趨勢(shì),重回收縮區(qū)間。截至8月29日,河北地區(qū)普碳方坯價(jià)格為3340元/噸,比7月末下降300元/噸;河南地區(qū)廢鋼價(jià)格為2570元/噸,比7月末下降40元/噸;江蘇地區(qū)65%~66%品位酸性干基鐵精粉價(jià)格為910元/噸,比6月末下降120元/噸;山西地區(qū)廢鋼價(jià)格為2250元/噸,比6月末下降100元/噸;CIOPI(中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù))62%進(jìn)口礦價(jià)格為81.81美元/噸,比6月末下降34.15美元/噸。

  對(duì)后市走勢(shì)的研判

  企業(yè)融資環(huán)境將有所改善。中國(guó)人民銀行新推出的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR),具備市場(chǎng)化、靈活性特征,預(yù)計(jì)可以起到運(yùn)用市場(chǎng)化改革的辦法推動(dòng)降低貸款實(shí)際利率的效果。鋼鐵行業(yè)作為融資大戶,較高的融資成本給企業(yè)帶來(lái)較大負(fù)擔(dān)。LPR形成機(jī)制完善后,將對(duì)市場(chǎng)利率下降予以更多反映,使得企業(yè)融資成本進(jìn)一步降低,鋼鐵企業(yè)的融資環(huán)境也將有所改善。

  需求后勁略有不足。下半年以來(lái),鋼材需求增速趨緩。當(dāng)前,房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)表現(xiàn)為高位收縮,且土地購(gòu)置面積和成交價(jià)款下滑使得房地產(chǎn)遠(yuǎn)端預(yù)期整體走弱,預(yù)計(jì)房地產(chǎn)所帶動(dòng)的鋼材需求增量可能有限。從基建投資來(lái)看,雖然呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)的趨勢(shì),但增速不如去年同期。綜合來(lái)看,短期內(nèi),鋼材需求后勁略顯不足。

  中美貿(mào)易摩擦升級(jí),鋼材出口形勢(shì)嚴(yán)峻。隨著國(guó)際貿(mào)易摩擦的不斷升級(jí),我國(guó)出口鋼鐵產(chǎn)品面臨的貿(mào)易壁壘更嚴(yán),影響了鋼鐵企業(yè)的出口局面。據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù),8月份,我國(guó)出口鋼材500.6萬(wàn)噸,同比下降14.8%。下半年,預(yù)計(jì)鋼鐵產(chǎn)品出口面臨的形勢(shì)仍較嚴(yán)峻。

  9月份,隨著天氣轉(zhuǎn)涼,鋼材下游需求可能回升,鋼市有望震蕩走強(qiáng),供需失衡的局面將趨于緩解。需要注意的是,國(guó)慶節(jié)和中秋節(jié)期間的停工可能會(huì)在短期內(nèi)影響鋼材供需,要采取應(yīng)對(duì)措施。

  《中國(guó)冶金報(bào)》(2019年09月18日 08版八版)

編輯:宋玉錚

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