今年以來(lái),鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)兩次較為明顯的上漲。1月25日下午,全球最大鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷(Vale)位于巴西米納斯吉拉斯州布魯馬迪紐市的Córrego do Feijo礦區(qū)1號(hào)尾礦壩發(fā)生泄漏,傾倒出的廢料足以填滿4500多個(gè)奧運(yùn)會(huì)規(guī)模的游泳池。
該礦難事件影響了全球鐵礦石供給預(yù)期,市場(chǎng)炒作升溫,導(dǎo)致國(guó)際鐵礦石價(jià)格大幅拉升,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)礦價(jià)大幅上漲。此后,炒作情緒降溫,價(jià)格略有回落。
4月之后,中國(guó)冬季采暖季限產(chǎn)結(jié)束,高爐逐步復(fù)產(chǎn),鐵礦石補(bǔ)庫(kù)需求增加,疊加國(guó)外礦山發(fā)貨量不足,國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存持續(xù)下降,鐵礦石價(jià)格再次震蕩上漲。
5月16日,青島港62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)為98美元/噸,較年初上漲30%,同比上漲46%;65%巴西粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)為114美元/噸,比年初上漲28%,同比上漲接近30%。大連鐵礦期貨價(jià)格為678.6元/噸(折算外礦為84美元/噸),較年初上漲37%,同比上漲41%。
分析預(yù)測(cè)中指出,綜合看,短期內(nèi)國(guó)內(nèi)鐵礦石需求穩(wěn)定,巴西、澳大利亞等鐵礦石供應(yīng)增長(zhǎng)緩慢,鐵礦石價(jià)格仍會(huì)保持堅(jiān)挺;預(yù)計(jì)三季度開(kāi)始,鐵礦石供應(yīng)將逐漸恢復(fù)到正常水平,價(jià)格逐步回落。
供應(yīng)逐漸增加。一是目前巴西政府對(duì)淡水河谷部分礦山的限制正在逐步放開(kāi),機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),到7月份左右巴西礦發(fā)往中國(guó)的貨量將逐漸恢復(fù)到正常水平。二是為完成預(yù)定年度發(fā)運(yùn)目標(biāo),預(yù)計(jì)在6月份澳大利亞福蒂斯丘、必和必拓等公司將加大發(fā)運(yùn)量。三是前期價(jià)格大幅上漲之后,國(guó)內(nèi)外高成本礦山有了一定利潤(rùn)空間,復(fù)產(chǎn)和增產(chǎn)帶來(lái)的供應(yīng)增量7月份左右將逐漸得到顯現(xiàn)。
需求繼續(xù)增加的空間有限。4月采暖季限產(chǎn)結(jié)束后,目前國(guó)內(nèi)高爐產(chǎn)能利用率已經(jīng)達(dá)到近年同期高點(diǎn),后續(xù)對(duì)鐵礦整體需求水平難有明顯增量。同時(shí),三季度將迎接建國(guó)70周年,唐山等地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)可能更加嚴(yán)厲,高爐開(kāi)工率下滑,鐵礦需求減弱。
港口庫(kù)存將觸底回升。隨著后期澳洲和巴西發(fā)運(yùn)量的恢復(fù),預(yù)計(jì)6、7月份開(kāi)始直供鋼廠不必再大量從港口采購(gòu)貿(mào)易礦,港口成交量將有所下降,港口庫(kù)存將止跌轉(zhuǎn)增。
分析預(yù)測(cè)建議:一是提高產(chǎn)業(yè)資金在期貨和掉期市場(chǎng)的占比,降低炒作資金對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的干擾。近幾年來(lái),期貨和掉期等衍生品對(duì)現(xiàn)貨定價(jià)的影響明顯增強(qiáng),當(dāng)前鐵礦期貨開(kāi)通門檻相對(duì)較低,散戶等投機(jī)資金參與度高,是國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格波動(dòng)大的重要原因。因此,要鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)資金參與期貨和掉期市場(chǎng),提高產(chǎn)業(yè)資金占比,增強(qiáng)期貨對(duì)現(xiàn)貨真實(shí)情況的反映度。
二是完善廢鋼回收體系,提高廢鋼的使用比例。廢鋼對(duì)鐵礦具有一定的替代作用,隨著我國(guó)鋼鐵積蓄量的增加,電爐的廢鋼來(lái)源較為充足,因此,要不斷完善廢料回收體系,提高廢鋼回收率,逐漸替代鐵礦石的部分需求。
三是提高國(guó)內(nèi)鐵礦石指數(shù)的價(jià)格影響力。目前國(guó)際上鐵礦定價(jià)主要使用普氏指數(shù),該指數(shù)牽連海外礦山的利益,容易被海外資金操控,不利于國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。因此,要推廣國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格指數(shù),逐步增強(qiáng)影響力,鼓勵(lì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游使用國(guó)內(nèi)鐵礦石指數(shù)結(jié)算,減緩鐵礦石價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)。