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市場需求繼續(xù)放緩 鋼廠生產(chǎn)相對平穩(wěn):鋼鐵行業(yè)PMI1月份為47.1% 環(huán)比上升4個百分點

2020-02-03 11:17:00

  鋼鐵行業(yè)PMI1月份為47.1%,較上月上升4個百分點。分項指數(shù)顯示,市場需求仍處于放緩趨勢,鋼廠生產(chǎn)相對平穩(wěn),產(chǎn)業(yè)鏈庫存趨增,市場價格波動較小,企業(yè)對后市預期向好。值得關注的是,當前新型冠狀病毒疫情擴散,短期內將影響鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)和需求。

  一、市場分析

 ?。ㄒ唬┦袌鲂枨罄^續(xù)放緩

  1月份,由于春節(jié)假期在月末,國內尤其是南方地區(qū)工廠工地停工相對較晚,因此月內鋼鐵需求整體趨緩,但減緩節(jié)奏相對平穩(wěn)。新訂單指數(shù)為43.8%,較上月上升7.6個百分點,仍處于收縮區(qū)間。外部需求下降態(tài)勢有所趨緩,但外需壓力仍然較大,新出口訂單指數(shù)為49.7%,較上月上升14.1個百分點,仍處于收縮區(qū)間,且連續(xù)17個月運行在50%以下。

  據(jù)上海卓鋼鏈統(tǒng)計,月末需求端大面積停工,市場終端需求趨于縮減。從監(jiān)測的滬市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看,1月份終端日均采購量環(huán)比下降56.5%,停工影響比較明顯。

 ?。ǘ╀搹S生產(chǎn)相對平穩(wěn)

  1月份,受節(jié)后開工復工預期影響,鋼廠生產(chǎn)保持相對平穩(wěn)。生產(chǎn)指數(shù)為46.7%,較上月上升2.6個百分點。鋼廠對后市預期持續(xù)變好,生產(chǎn)經(jīng)營活動預期指數(shù)為52.9%,較上月上升3.1個百分點,連續(xù)5個月運行在50%以下后回到擴張區(qū)間。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,1月上旬末,重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量196.78萬噸,旬環(huán)比增加8.5萬噸,增長4.52%。在生產(chǎn)保持穩(wěn)定的帶動下,采購意愿有所加強,采購量指數(shù)為53.4%,較上月上升13.3個百分點。原材料儲貨也相應增加,原材料庫存指數(shù)為51.1%,較上月上升2.2個百分點。

  (三)產(chǎn)成品庫存有所上升

  1月份,供應端生產(chǎn)相對平穩(wěn),但月末需求端采購減少,鋼廠產(chǎn)成品庫存相應累積。產(chǎn)成品庫存指數(shù)為45.3%,較上月上升1.6個百分點。

  受節(jié)后開工復工預期帶動,鋼貿(mào)商節(jié)前補庫意愿較強。社會庫存方面,據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計,1月份,全國20個城市5大類品種鋼材社會庫存總量結束了連續(xù)4個月的下降走勢,環(huán)比大幅回升。1月庫存總量812萬噸,環(huán)比增加130萬噸,上升19.0%。其中鋼材市場庫存總量696萬噸,環(huán)比增加112萬噸,上升19.1%;港口庫存115萬噸,環(huán)比增加18萬噸,上升18.5%。5大品種鋼材社會庫存環(huán)比全部上升,其中熱軋卷板庫存環(huán)比上升3.2%,冷軋卷板庫存環(huán)比上升5.6%,中厚板庫存環(huán)比上升7.1%,線材庫存環(huán)比上升27.5%,螺紋鋼庫存環(huán)比上升31.2%。

 ?。ㄋ模╀摬膬r格整體平穩(wěn)

  1月份,鋼材供需相對平衡,鋼廠和鋼貿(mào)商備貨意愿也較強,受此支撐,鋼材價格整體平穩(wěn),波動較小。卓鋼鏈數(shù)據(jù)顯示,1月2日的上海螺紋鋼指數(shù)為3752元/噸,1月23日的上海螺紋鋼指數(shù)為3697元/噸,月內振幅僅為1.5%。

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  1月份,各種原材料價格漲跌不一,總體價格波動幅度較小。原材料購進價格指數(shù)為47.1%,較上月上升0.1個百分點。截至1月23日,河北地區(qū)普碳方坯價格為3300元/噸,較上月末下降40元/噸;江蘇地區(qū)廢鋼價格為2330元/噸,較上月末上升50元/噸;山東地區(qū)二級焦炭價格1840元/噸,較上月末上升50元/噸;山西地區(qū)65-66品味酸性濕基鐵精粉價格為600元/噸,較上月末下降50元/噸;普式62%鐵礦石指數(shù)為95.4美元/噸,較上月末上升2.36%。

  (六)整體資金平穩(wěn)偏好

  據(jù)央行數(shù)據(jù),12月份人民幣貸款增加1.14萬億元,同比多增543億元。2019年全年社會融資規(guī)模增量為25.58萬億元,比上年多3.08萬億元。12月末M2同比增長8.7%,增速分別比上月末和上年同期高0.5和0.6個百分點;M1同比增長4.4%,增速分別比上月末和上年同期高0.9和2.9個百分點;M0同比增長5.4%。全年凈投放現(xiàn)金3981億元。從信貸數(shù)據(jù)來看,12月份資金整體平穩(wěn)偏好,對市場提供了較為良好的支撐。從全年數(shù)據(jù)來看,當前國內資金環(huán)境仍處相對寬松態(tài)勢,這為2020年市場打下較好基礎。不過需要關注的是,隨著外部環(huán)境趨緩,2020年國內貨幣環(huán)境再度收緊概率較大,屆時需關注其對商品市場產(chǎn)生的制約影響。

  二、后市研判

 ?。ㄒ唬m梻嵴窕ㄍ顿Y,一季度鋼材需求有所保障

  2019年年底,財政部提前下達2020年部分新增專項債務限額1萬億元。截至1月21日,已發(fā)行地方債7850.64億元,較2019年1月增長88%。地方債大規(guī)模增長,且多投向基建領域,有望形成較強提振效應,推動在建工程建設和具備條件項目及早開工,帶動擴大有效投資,并帶動鋼材市場需求擴張,為鋼鐵行業(yè)發(fā)展注入動力。

  (二)房地產(chǎn)增速放緩,鋼材需求持續(xù)性不強

  2019年,房地產(chǎn)開發(fā)投資比上年增長9.9%,比上年加快0.4個百分點。房屋新開工面積增長8.7%,比上年加快3.5個百分點。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積比上年下降11.4%,降幅比1-11月份收窄2.8個百分點,上年為增長14.2%;土地成交價款14709億元,下降8.7%,降幅比1-11月份收窄4.3個百分點,上年為增長18.0%。從房地產(chǎn)投資及新屋開工面積增速來看,依然處于上升區(qū)間,為國內鋼鐵行業(yè)提供了較好的需求支撐。但各項指標的增速放緩,以及土地購置面積及成交價款的下降,表明房地產(chǎn)市場的高增長可持續(xù)性有所放緩,對鋼材市場需求的支撐力度有待觀察。

 ?。ㄈ┬滦凸跔畈《疽咔閿U散,節(jié)后生產(chǎn)和需求將受影響

  當前新型冠狀病毒疫情擴散,短期內將對制造業(yè)產(chǎn)生負面影響。一是春節(jié)后鋼鐵企業(yè)開工復工推遲,生產(chǎn)增速放緩;二是市場需求增速或將趨降,鋼鐵企業(yè)短期內接單下降。疫情解除后,前期由于開工復工遲滯所積累的鋼材市場需求將集中釋放,相關投資加快增長,帶動鋼鐵企業(yè)較快回升。

  綜合來看,1月份,受春節(jié)假期影響,需求趨于減緩,生產(chǎn)相對平穩(wěn),企業(yè)采購和備貨意愿較強,鋼價和原材料價格波動較小,企業(yè)預期向好。預計2月份,受新型冠狀病毒疫情影響,企業(yè)工地開工復工推遲,需求短期內快速回升概率較小,待疫情解除后,受基建和房地產(chǎn)投資支撐,市場將快速回升,供需擴張,價格有上升空間。

  

來源:中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會

編輯:網(wǎng)站實習1

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