2月22日上午，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會（下稱“中鋼協(xié)”）召開視頻信息發(fā)布會，介紹當前我國鋼鐵行業(yè)運行情況和面臨的問題，回應(yīng)市場關(guān)切。中鋼協(xié)副會長駱鐵軍主持會議，寶武鋼鐵、沙鋼相關(guān)負責人介紹各自企業(yè)應(yīng)對疫情的主要措施和生產(chǎn)情況。新華社、人民網(wǎng)等25家媒體與會交流。

　　期貨日報記者在會上了解到，疫情導致鋼鐵行業(yè)面臨著交通運輸受限、下游復(fù)工延遲等影響，部分鋼廠已采取減產(chǎn)和設(shè)備檢修措施。在原料供應(yīng)端，雖然力拓等境外礦山下調(diào)鐵礦石發(fā)運量，但對當前鐵礦石供需平衡的影響較小。值得注意的是，春節(jié)后國內(nèi)期貨市場運行趨穩(wěn)并步入常態(tài)化，在特殊時期提供了有效的價格信號和避險工具，助力鋼鐵企業(yè)抗“疫”渡關(guān)。

　　外礦減產(chǎn)影響有限，二季度下游需求好轉(zhuǎn)

　　近日，受運輸管制、下游復(fù)工延期等影響，國內(nèi)鋼廠面臨著下游訂單少、鋼材庫存積壓以及上游原料短期不足的情況，在一定程度上造成企業(yè)經(jīng)營壓力。

　　對此，中鋼協(xié)副會長駱鐵軍在發(fā)布會上表示，疫情對鋼鐵業(yè)的影響體現(xiàn)在多個方面，具體包括：交通運輸受限，原輔料短期供應(yīng)緊張，產(chǎn)品出庫困難；建筑、機械等主要用鋼行業(yè)開工延期等。對于各方較為關(guān)心的原料供應(yīng)情況，受近期澳大利亞颶風和淡水河谷暴雨影響，部分礦山公司下調(diào)一季度產(chǎn)量預(yù)測，市場擔憂短期礦石供應(yīng)可能存在缺口。但駱鐵軍表示，礦山發(fā)運量的減少對近期鐵礦石供需平衡的影響很小。他介紹，力拓減產(chǎn)將影響生鐵產(chǎn)量1-1.5萬噸/日，而受疫情影響，截至21日已有47家鋼廠的73座高爐實施停產(chǎn)或檢修，影響鐵水產(chǎn)量21萬噸/日。

　　盡管如此，面對當前嚴峻形勢，他希望鋼鐵企業(yè)把握好生產(chǎn)節(jié)奏，主動采取減產(chǎn)、限產(chǎn)措施，在需求尚未全面啟動期間安排對生產(chǎn)設(shè)備進行檢修，降低實物產(chǎn)量，減少物料消耗，維護全行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

　　衍生品市場為鋼鐵行業(yè)提供避險工具

　　面對疫情和鋼鐵行業(yè)所受的影響，以服務(wù)實體經(jīng)濟為宗旨的期貨市場整體運行穩(wěn)健，行業(yè)也在積極行動?！凹哟笊唐泛徒鹑谄谪浧跈?quán)產(chǎn)品供給，充分發(fā)揮期貨市場功能，助力解決一些實體企業(yè)產(chǎn)品庫存高、原材料緊張、價格波動等問題。”證監(jiān)會副主席閻慶民2月15日在國務(wù)院應(yīng)對新型冠狀病毒感染肺炎疫情聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會上回答記者提問時表示。

　　據(jù)介紹，在疫情防控特殊時期，各期貨交易所在證監(jiān)會統(tǒng)一部署下，進一步加強市場監(jiān)管和風險防范，切實維護市場穩(wěn)定運行，并為市場提供有溫度的監(jiān)管，為實體企業(yè)應(yīng)對疫情和現(xiàn)貨經(jīng)營風險提供了有效的期貨價格信號和避險工具。以大商所為例，疫情發(fā)生以來大商所立足大局，圍繞疫情防控和維護市場穩(wěn)定，積極應(yīng)對疫情帶來的挑戰(zhàn)，確保鐵礦石期貨市場安全平穩(wěn)運行，并擬定相關(guān)措施服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

　　記者了解到，基于疫情影響和春節(jié)假期休市時間較長，春節(jié)期間大商所即緊密跟進鐵礦石現(xiàn)貨和境外市場變化，針對現(xiàn)貨和境外市場價格波動較大情況及早進行了風險研判并制定了風險防控預(yù)案，同時加強了與會員單位、交割倉庫溝通，做好應(yīng)急預(yù)案。

　　在市場監(jiān)管方面，假期結(jié)束市場開市后，大商所持續(xù)強化市場服務(wù)與監(jiān)管，先后3次面向會員發(fā)布“溫馨提示”，公布疫情防控會員和客戶業(yè)務(wù)辦理便利措施；針對疫情防控階段交通運輸造成的影響，大商所推動和支持客戶采用期轉(zhuǎn)現(xiàn)、廠庫交割模式靈活處置現(xiàn)貨，確保交割業(yè)務(wù)順暢；大商所還推出了加強線上產(chǎn)業(yè)企業(yè)培訓、便利新入市產(chǎn)業(yè)企業(yè)套保申請、減免倉單充抵保證金手續(xù)費等多項措施，增加市場業(yè)務(wù)辦理的便利性、降低鋼鐵企業(yè)風險管理成本，通過提供有溫度、有彈性的一線監(jiān)管與服務(wù)，更好地服務(wù)企業(yè)參與利用衍生品市場。

　　從節(jié)后市場運行情況看，由于各方準備充分，鐵礦石與國內(nèi)大多數(shù)品種僅在開市首日出現(xiàn)跌停行情，隨后即趨于穩(wěn)定，保持了安全平穩(wěn)的運行態(tài)勢，并為節(jié)后陸續(xù)復(fù)工的企業(yè)提供有效的期貨價格信號和避險工具。據(jù)公開數(shù)據(jù)，價格走勢上，雖然鐵礦石期貨價格近日有所上漲，但仍貼水現(xiàn)貨運行。截至2月21日，鐵礦石主力合約價格仍比現(xiàn)貨價格低14元/噸，9月合約比5月合約低27元/噸，反映出市場認為疫情影響較為短期、悲觀情緒逐步改善的預(yù)期。

　　從交易情況看，今年以來鐵礦石期貨單邊日均成交、持倉量分別為74.4萬手、84.4萬手，雖然較節(jié)前有較大增幅，但相較于去年同期成交下降了12%、持倉增加了28%，疫情以來成交持倉比尚未超過1.0，相關(guān)專家認為，表明投資者越來越理性，同時也與春節(jié)假期期間現(xiàn)貨價格波動較大、企業(yè)套保避險需求增加有關(guān)。據(jù)大商所提供的數(shù)據(jù)，截至21日，鐵礦石期貨法人客戶持倉占比達49%，同比去年提高了4個百分點，套保成交占比提高了9個百分點，這一數(shù)據(jù)也印證了市場對產(chǎn)業(yè)客戶套保興趣增加的判斷。

　　記者在采訪中獲悉，一些鋼鐵企業(yè)在疫情防控期間積極利用衍生品工具對下游產(chǎn)品和上游原材料進行套保。某鋼廠利用2月初疫情及外盤影響下鐵礦石價格大幅回調(diào)的時機，開展鐵礦石、焦炭期貨多頭套保，鎖定數(shù)萬噸原材料價格成本；另一家長期參與期貨管理原料及產(chǎn)品價格風險的大型鋼廠，今年通過鐵礦石期貨提前鎖定價格、以目前價格核算降低原料成本近1億元，有效對沖了疫情的負面影響。

　　除了期貨套保外，去年12月上市的鐵礦石期權(quán)為鋼鐵企業(yè)對沖原料價格風險提供了新工具和新策略。中大期貨副總經(jīng)理景川認為，有了場內(nèi)期權(quán)后，當擔心原材料價格上漲時，企業(yè)可以通過購買看漲期權(quán)來鎖定成本。如果價格上行，看漲期權(quán)的收益能夠彌補現(xiàn)貨采購中的損失；若價格下行，企業(yè)也不會付出額外的成本，依然能夠享受到原材料價格下行的收益。

　　“在新冠肺炎疫情影響下，企業(yè)面臨的不確定性風險增加，可以借助期權(quán)策略來保障生產(chǎn)經(jīng)營的平穩(wěn)運行?！本按ㄕf。

　　據(jù)統(tǒng)計，至2月21日，鐵礦石期權(quán)日均成交量2.5萬手，日均持倉量11.9萬手，較春節(jié)前分別增長22%和36%。特別是2月3日鐵礦石期貨開盤跌停，但期權(quán)仍可交易，成為管理期貨頭寸風險和市場價格波動的有效工具。數(shù)據(jù)顯示，2月3日期權(quán)成交和持倉占標的期貨的比例大幅提升，分別為12.1%和18.0%。

　　“除鐵礦石期貨、期權(quán)工具外，大商所還有互換和基差交易場外業(yè)務(wù)平臺，構(gòu)建了大商所鐵礦石品種期貨、期權(quán)和互換工具齊全，現(xiàn)貨與期貨市場連通、境內(nèi)與境外市場連通的‘一全兩通’全新格局，為鋼鐵企業(yè)管理風險提供了更多的工具、模式和策略，進一步提升了鐵礦石衍生品市場服務(wù)產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟的能力水平，為企業(yè)應(yīng)對疫情提供了更多可選擇的風險管理方案。”相關(guān)現(xiàn)貨企業(yè)人士對記者說。